چرا آتشبس ایران راهحلی سریع برای بحران انرژی تنگه هرمز نیست.
در قسمت روز سهشنبه برنامه Carnegie Connects، ساعاتی قبل از اجرایی شدن آتشبس ایران، آران دیوید میلر با هلیما کرفت، رئیس استراتژی کالاهای جهانی و تحقیقات خاورمیانه و شمال آفریقا در RBC Capital Markets گفتگو کرد. گزیدههایی از این گفتگو که برای وضوح و شفافیت ویرایش شدهاند، در زیر آمده است.
آران دیوید میلر: هلیما، یادم میآید که در ژوئن ۲۰۲۲، چند ماه پس از حمله روسیه به اوکراین، در مورد بحران عمده نفتی صحبت میکردیم.
هلیما کرفت: در آن درگیری، ما در مورد ۳ میلیون بشکه در روز که ممکن است از بازار خارج شود صحبت میکردیم. این موضوع قیمتهای نفت برنت را به حدود ۱۲۸ دلار رساند. اکنون، ما با یک اختلال فیزیکی واقعی در حدود ۱۰ میلیون بشکه در روز مواجه هستیم. در حال حاضر قیمتهای برنت حدود ۱۱۰ دلار است. این بزرگترین شوک تأمین انرژی است که در تاریخ مشاهده کردهایم.
آران دیوید میلر: چه سیاستهای داخلی برای جبران کمبود موجود است یا وجود ندارد؟
هلیما کرفت: در هر روز حدود ۱۷ میلیون بشکه از تنگه هرمز عبور میکند. اما ما احتمالاً در مورد اختلالی در حدود ۱۰ یا ۱۱ میلیون بشکه صحبت میکنیم، زیرا سعودیها توانستهاند از خط لوله شرق-غرب استفاده کنند. این خط لوله ظرفیت ۷ میلیون بشکه دارد، اما بخش صادرات آن حدود ۵ میلیون بشکه است.
آنها این خط لوله را به بندر یانبو، بندر دریای سرخ، میبرند که حدود ۴.۵ میلیون بشکه صادر میکند. بنابراین این یک جبران جزئی است، اما به هیچ وجه نمیتواند جبرانکننده حجمهای از دست رفته و میادین فیزیکی تعطیل شده باشد، زیرا تعدادی از این کشورهای تولیدکننده به آنچه که ما به آن “تانکتپ” میگوییم، رسیدهاند، جایی که دیگر نمیتوانند ذخیره کنند.
ما به سرعت در حال استفاده از شوکگیرهای موجود هستیم. شوکگیر شماره یک، ذخایر استراتژیک است. [در سال ۲۰۲۲ پس از حمله روسیه به اوکراین] ایالات متحده ۱۸۰ میلیون بشکه نفت از ذخیره استراتژیک نفت خود آزاد کرد، بزرگترین آزادسازی که تاکنون انجام دادهایم و هرگز دوباره پر نکردهایم. اکنون ۱۷۲ میلیون بشکه دیگر اعلام کردهایم و هنگامی که این ذخیره تمام شود، به سطوح بسیار پایینی خواهیم رسید. کشورهای دیگر نیز ذخایر انباشت کردهاند، اما اگر ۱۰ میلیون بشکه را در ۳۰ روز ضرب کنید، این بهطور کلی ذخایر باقیمانده را از بین میبرد.
آران دیوید میلر: آژانس بینالمللی انرژی فهرستی از پیشنهادات برای کاهش تقاضا منتشر کرده است، از جمله کاهش سرعت در بزرگراهها به میزان ۱۰ مایل در ساعت، استفاده از حمل و نقل عمومی و اجتناب از سفرهای هوایی در صورت امکان.
هلیما کرفت: کشورهای آسیایی در حال حاضر این کار را انجام میدهند. اگر به مالزی، پاکستان و ویتنام نگاه کنید، آنها در حال اجرای اشکالی از سهمیهبندی و سیاستهای کار از خانه هستند.
این موضوع به تدریج به اروپا منتقل میشود. در ایتالیا، سوخت جت [یک مشکل است]—ما واقعاً قرار است این را در اروپا بهطور جدی ببینیم زیرا در این بحران پیش میرویم. بریتانیا [گاز] قطری وارد میکند، اما هیچ جبرانی [مانند خط لوله شرق-غرب برای نفت سعودی] برای LNG قطری وجود ندارد. و ما قبلاً گزارشهایی دریافت کردهایم که راص لافان، بزرگترین تأسیسات LNG جهان، بهطور قابل توجهی آسیب دیده است.
اروپا تصمیم به قطع وابستگی به هیدروکربنهای روسی [به دلیل جنگ در اوکراین] گرفت. و چه کسی یک جبرانکننده مهم بود؟ قطر. آنها تأمینهایی را که به دلیل آب و هوای گرم برای آسیا مورد نیاز نبود، به اروپا هدایت کردند. بنابراین اگر واقعاً با یک قطع طولانیمدت LNG قطری مواجه شویم، این موضوع در زمستان تأثیر خواهد گذاشت.
ما به زودی شروع به دیدن اثرات فراتر از آسیا خواهیم کرد. و شما فصل رانندگی تابستانی ایالات متحده را دارید. فکر میکنم با قیمتهای بهطور قابل توجهی بالاتری در تابستان مواجه خواهیم شد. و به یاد داشته باشید، این یک محصول تجاری جهانی است.
آران دیوید میلر: علاوه بر این، قیمتهای کود ۲۰ تا ۳۰ درصد افزایش یافته است. سپس هلیوم . . .
هلیما کرفت: فکر میکنم مردم تقریباً نمیخواهند با شدت این شوک اقتصادی کنار بیایند. ما هنوز در دورهای از خوشبینی غیرمنطقی هستیم که به زودی به پایان خواهد رسید، زیرا مردم نمیتوانند تصور کنند که این وضعیت در تابستان چگونه خواهد بود.
آران دیوید میلر: من یک راکاندرولر هستم، بنابراین بیایید به مشکل تنگنا بپردازیم.
یک جستجوی فرضی برای سلاح هستهای دیگر آن چیزی نیست که به ایرانیها اهرم میدهد و کانون گفتگوهاست. اکنون جغرافیا به عنوان سرنوشت مطرح است. درباره تنگه هرمز با ما صحبت کنید.
هلیما کرفت: فکر میکنم آنچه بسیار جالب است این است که ایرانیها نیازی به بهکارگیری نیروی دریایی خود برای بستن تنگه هرمز نداشتهاند. آنها توانستهاند از طریق حملات پهپادی و موشکی در اطراف این آبراه، بهطور مؤثری کشتیها و بیمهگران را متقاعد کنند که عبور از تنگه ایمن نیست.
فکر میکنم آنچه را که پیشبینی نکردیم، سهولت تغییر محاسبات ریسک توسط ایران برای انواع مختلف نهادها بود. سوال اکنون این است: چه چیزی لازم است تا این نهادها احساس راحتی کنند که از آنجا عبور کنند؟
آنچه واقعاً در اوایل مرا نگران کرد این بود که [مدیرعامل شرکت نفت کویت] شیخ نواف الصباح، در یک مصاحبه در Princeton Alumni Weekly از همه جا، گفت که ما ناوگان نفتکش خود را در خاورمیانه حرکت نخواهیم داد مگر اینکه ضمانتهای جدی دریافت کنیم که این کار ایمن است. چه نوع پایانی اعتماد ایجاد میکند که این آبها ایمن هستند؟ وقتی میشنوید که برخی از رهبران کشورهای حاشیه خلیج فارس میگویند که باید اطمینان حاصل کنیم که ایران در حال اداره یک عوارضی نیست، که آنها کنترل آبراهها را در دست ندارند، چگونه به این نقطه میرسیم؟ این چه چیزی را شامل میشود؟ چگونه به این نتیجه میرسیم که ایران کنترل تنگه را در دست ندارد؟
آران دیوید میلر: یک گزینه تغییر رژیم است، یا یک رژیم مطیع که مایل به همکاری باشد.
هلیما کرفت: یا باید یک توافق انجام شود . . .
آران دیوید میلر: حتی اگر شما برنامهای برای disengage ارائه دهید، هنوز با کمبود قابل توجهی مواجه خواهید شد. این مانند روشن و خاموش کردن یک کلید برای بازگرداندن ۲۰ درصد از نیازهای جهانی نفت در روز بعد از پایان آن نیست.
هلما کرفت: نقطه ضعف این وضعیت، ذخیرهسازی است. یکی از نشانههای هشداردهندهای که نشان میدهد این درگیری احتمالاً بسیار بیشتر از آنچه اکثر مردم تصور میکردند، اختلالآور خواهد بود، این بود که کشورهای مختلف به سرعت به مسدود کردن میادین اقدام کردند. ما ظرف چند روز پس از آغاز درگیری، تولید را متوقف کردیم. عراق دومین تولیدکننده بزرگ اوپک است و به بندر بصره برای انتقال صادرات خود وابسته است. اما وقتی نمیتوانید صادرات کنید، ذخیرهسازی به پایان میرسد. وقتی ذخیرهسازی به حداکثر ظرفیت خود میرسد، مجبور به مسدود کردن میادین میشوید. و عراق یکی از نخستین کشورهایی بود که مجبور به مسدود کردن مقادیر زیادی از تولید شد.
سپس باید به زمان راهاندازی مجدد فکر کنید. شیخ نواف گفت که کویت احتمالاً برای بازگشت کامل تولید به سه تا چهار ماه زمان نیاز دارد—و شرکت ملی نفت کویت یک عملیات بسیار خوب مدیریتشده و با منابع کافی است. سپس به عراق فکر میکنید که با مشکلات زیرساختی قابل توجهی مواجه است. بخشی از دلیلی که صادرات عراق بالاتر نبوده، کمبود سرمایهگذاری در خطوط لوله و زیرساختهای بندری و ذخیرهسازی است—تمام زیرساختهای لازم برای اینکه شما یک صادرکننده بزرگ باشید. بنابراین زمان راهاندازی مجدد در عراق احتمالاً از کویت عقبتر خواهد بود.
بنابراین ایده اینکه ما در روز اول حجمهای قابل توجهی را خواهیم داشت—حتی اگر این درگیری به پایان برسد و ایران بگوید همه میتوانند عبور کنند، [ما ممکن است] با قطع برقهای طولانیمدت مواجه شویم. من فکر نمیکنم که شرکتکنندگان در بازار واقعاً این موضوع را در نظر بگیرند. فکر میکنم گوشهای از بازار وجود دارد که فکر میکند این وضعیت به پایان میرسد، همه عبور میکنند و آن میادین در عرض چند هفته دوباره به کار میافتند.
آرون دیوید میلر: شش هفته گذشته، آیا امکان شناسایی برندگان و بازندگان وجود دارد؟
هلما کرفت: من میگویم در صدر لیست، ولادیمیر پوتین است. ایالات متحده در پایان سال 2025 تصمیم به اعمال تحریمهای شدید بر دو تولیدکننده بزرگ نفت روسیه گرفت. اکنون، نفت روسیه به طور مؤثری بخشی از ذخایر استراتژیک ما است که به آن دسترسی داریم. آن بشکههای روسی اکنون میتوانند به هند یا چین منتقل شوند. و روسها میتوانند بگویند، “ما دیگر تخفیف نمیپذیریم. این یک محصول با کیفیت ممتاز است”، و خودپرداز روسی دوباره پر میشود.
همچنین، فکر میکنم چین جالب است، زیرا چین از قبل برای این موضوع آماده شده بود. بخشی از دلیلی که چرا ما در سال 2025 قیمتهای برنت را در محدوده 40 و 50 دلار نداشتیم، با وجود تمام صحبتها درباره مازاد عرضه، این است که چین به شدت برای ذخایر استراتژیک خود خرید کرده بود. آنها در حال ساخت ذخیرهسازی بودند. وقتی با مقامات ارشد دولت ترامپ صحبت میکنید، آنها به طور کامل اعتراف میکنند که چین به دلایل استراتژیک، نه تجاری، خرید میکرد. آنها اساساً در حال پوشش ریسک در برابر اختلالات عرضه در خاورمیانه بودند که تصمیم بسیار هوشمندانهای بود و همچنین احتمالاً برای درگیری با ایالات متحده آماده میشدند. بنابراین فکر میکنم چین ظرفیت بیشتری برای تحمل قطع برق از خاورمیانه دارد.
از دیدگاه ایران، واضح است که ضربات سنگینی به رهبری و زیرساختها وارد شده است. اما از نظر مالی، حداقل در مورد درآمد نفت، این واقعیت که [ایالات متحده] تحریمها را از ایران برداشت… برای من پارادوکسی است که ما کشوری را بمباران میکنیم اما همچنین به آنها اجازه میدهیم نفت خود را بدون تحریم بفروشند.
آرون دیوید میلر: فکر میکنم بازندگان کاملاً واضح هستند. به نظر میرسد اروپاییها در وضعیت بسیار بدی قرار دارند.
هلما کرفت: اروپاییها تصمیم به توقف واردات هیدروکربنهای روسی در مقادیر زیاد و [جایگزینی آن با] نفت دریایی گرفتند که اکنون اساساً از بازار خارج شده است. و ترامپ دوباره تهدید میکند که از ناتو خارج خواهد شد و میگوید که امنیت مسئولیت اروپا است. اما کشورهای اروپایی نمیخواهند در عملیات نظامی برای جنگی که آغاز نکردهاند، درگیر شوند. بنابراین فکر میکنم اروپا واقعاً دوباره در وضعیت دشواری قرار گرفته است.
آرون دیوید میلر: و سپس شما غیرنظامیانی را دارید که در این درگیری گرفتار شدهاند، از جمله مردم ایران…
میخواهم از شما یک سوال کلی درباره آینده بپرسم: پایان نفت. آیا فکر نمیکنید که در یک دنیای منطقی—که به کهکشان دوردست وابسته نیست—به دلایل امنیت انرژی، اکنون به نقطه عطفی رسیدهایم؟
هلما کرفت: فکر میکنم ما شاهد انواع پاسخهای سیاسی خواهیم بود. فکر میکنم در اروپا به “همه گزینهها” خواهیم رسید. چین از قبل همه گزینهها را در نظر گرفته است. چینیها در حال حاضر به شدت در انرژی خورشیدی و آبی سرمایهگذاری میکنند—در واقع میگویند ما به همه چیز نیاز داریم زیرا میخواهیم در رقابت هوش مصنوعی پیروز شویم. اروپا ممکن است دوباره درباره ترکیب انرژی نوری صحبت کند تا به تأمینکنندگان واحد وابسته نباشد. برای ایالات متحده، با توجه به منابع طبیعیمان و تا زمانی که این دولت در قدرت باشد، تمرکز بر اصلاح مجوزها، “حفاری، عزیزم، حفاری”، اساساً ساخت تمام خطوط لوله لازم خواهد بود.
اما اگر به شوکهای نفتی دهه 70 فکر کنیم، آنچه میبینیم تأکید بر ساخت ذخایر استراتژیک است. ما شاهد خواهیم بود که کشورها تصمیم میگیرند که نیاز به ضربهگیرهای بزرگتری دارند و ذخیرهسازی انرژی بیشتری ایجاد میکنند—شاید ذخیرهسازی نزدیکتر به بازارهای مصرف نیز انجام شود. من واقعاً فکر میکنم که در آینده بر روی این نوع سرمایهگذاری زیرساختی تأکید خواهد شد.