هناك الكثير من الاهتمام في الوقت الحالي حول كيفية إدارة إيران للوصول إلى مضيق هرمز—حيث تعمل كنوع من “محطة الرسوم” التي تضغط على التدفقات التجارية عبر الممر المائي الحيوي بينما تسمح على ما يبدو لبعض السفن بالعبور مقابل ما يصل إلى 2 مليون دولار لكل رحلة أو وفقًا لظروف سياسية ومالية معينة.
لكن سؤالًا مهمًا تلقى اهتمامًا أقل بكثير: كيف تقوم إيران ومشترو النفط بتسوية مدفوعاتهم في ظل الظروف الحالية؟ ما يلي هو جهد للإجابة على هذا السؤال، مستندًا إلى أبحاث جديدة من مركز الجيواقتصاد، لتسليط الضوء على أدوات السياسة التي تستخدمها طهران والأدوات الاقتصادية والتكنولوجية التي تعتمد عليها—بالإضافة إلى الآثار المترتبة على تنفيذ العقوبات.
كيف تقوم إيران بتسوية المدفوعات عبر الحدود اليوم
يعكس نظام المدفوعات عبر الحدود في إيران سنوات من التكيف المدفوع بالعقوبات. في عام 2012، تم فصل البنوك الإيرانية المعاقبة عن شبكة جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك (SWIFT)، التي تعتبر البنية التحتية الأساسية للرسائل المالية العالمية. وعلى الرغم من أن هذا لم يجعل جميع المعاملات مع إيران مستحيلة، إلا أنه جعل التسويات عبر الحدود القياسية أكثر صعوبة بكثير من خلال قطع الوصول إلى القناة الرئيسية للتواصل بين البنوك.
في يناير 2016، وبعد خطوات التحقق بموجب خطة العمل الشاملة المشتركة (JCPOA)، المعروفة أيضًا باسم الاتفاق النووي الإيراني، تم إعادة ربط العديد من البنوك الإيرانية بشبكة SWIFT وتم رفع بعض العقوبات المالية. ولكن بعد انسحاب الولايات المتحدة من خطة العمل الشاملة المشتركة في عام 2018 وإعادة فرض العقوبات الثانوية، ضاق الوصول إلى القنوات المالية الرسمية مرة أخرى. جعلت هذه الدورة المتكررة من إعادة الاندماج والقيود الجديدة من الواضح لطهران أن التجارة المالية بالدولار الأمريكي أو باليورو كانت غير موثوقة.
استجابةً لذلك، قامت إيران بتحويل نظام المدفوعات عبر الحدود إلى مجموعة من الحلول البديلة المتداخلة. لا تزال بعض المعاملات تمر عبر القنوات المصرفية الرسمية في الولايات القضائية المستعدة لتحمل مخاطر العقوبات. يتم توجيه معاملات أخرى عبر وسطاء يمكنهم الاحتفاظ بالأموال، أو تسوية الالتزامات، أو إخفاء الملكية الفعلية. تكمل هذه الجهود مبادرات يقودها الدولة مثل نظام شتاب. بينما يركز هذا النظام بشكل أساسي على المدفوعات المحلية، قامت إيران مؤخرًا بتوسيع شتاب للاستخدام عبر الحدود من خلال تكامل استراتيجي مع نظام الدفع الروسي “مير”. يربط هذا الرابط بين مفاتيح الدفع الوطنية في كلا البلدين، مما يسمح لبطاقات البنوك الخاصة بهما بأن تُقرأ وتُعالج بواسطة الأجهزة المصرفية للآخر. هناك أيضًا العديد من الشبكات غير الرسمية التي تسوي المعاملات بالكامل خارج النظام المصرفي. على سبيل المثال، وصفت شبكة إنفاذ الجرائم المالية التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية شبكات “البنوك الظلية” الإيرانية التي تعتمد على مكاتب الصرافة الموجودة في إيران والشركات الأمامية الأجنبية – لا سيما في الإمارات العربية المتحدة وهونغ كونغ وسنغافورة – لنقل مليارات الدولارات المرتبطة بصادرات النفط وأنشطة أخرى.
في قاعدة هذا الهيكل يوجد نظام الحوالة، وهو نظام طويل الأمد يعتمد على الثقة يتيح نقل القيمة دون حركة رسمية للأموال عبر الحدود. ترتكز هذه الشبكات في مراكز إقليمية مثل دبي، حيث تعمل عدد كبير من الشركات المرتبطة بإيران وتوفر أطرافًا مقابلة للتسوية غير الرسمية. بالإضافة إلى ذلك، تستخدم إيران وسطاء مرتبطين بالدولة، بما في ذلك الشركات الأمامية والكيانات التجارية، لتسهيل المعاملات المرتبطة بصادرات النفط. مؤخرًا، اعتمدت إيران أيضًا على العملات المشفرة لتسهيل المعاملات التي يمكن أن تتجاوز القنوات المصرفية التقليدية. على سبيل المثال، قدرت شركة تحليل البلوكشين “تشيناليزيس” أن النشاط المرتبط بإيران في مجال العملات المشفرة بلغ 7.8 مليار دولار على السلسلة في عام 2025، مع استخدام متزايد للعملات المستقرة للتسوية وحصة متزايدة مرتبطة بالكيانات المعاقبة. استهدفت إجراءات إنفاذ القانون الأمريكية بشكل متزايد هذه القنوات، بما في ذلك العقوبات المفروضة على البورصات ومجموعات المحفظة المرتبطة بالنشاط الإيراني.
بالنسبة لطهران، تعمل القنوات الرسمية وشبه الرسمية وغير الرسمية بالتوازي، حيث يتم توجيه المعاملات عبر طبقات مختلفة اعتمادًا على تحمل المخاطر، والأطراف المقابلة، والقيود المفروضة في أي وقت معين.
كيف يتناسب اليوان الصيني مع ذلك
الصين هي الآن الزبون الرئيسي للنفط الإيراني، حيث تشتري أكثر من 80 في المئة من صادراته البحرية. في هذه الشراكة، تتاجر إيران بالنفط المخفض مقابل الاستثمارات والسلع الصينية، مع تزايد التعاملات باليوان بدلاً من الدولارات لتقليل التعرض للرقابة الأمريكية، بينما تعزز أيضاً من دولرة الرنمينبي الصيني (RMB). غالباً ما تشتري مصافي النفط الصينية النفط الإيراني من خلال وسطاء وبنوك غير دولارية. تبقى الأموال في حسابات خاضعة للرقابة وتستخدم بشكل رئيسي لدفع مستحقات المقاولين الصينيين أو تغطية الواردات بدلاً من التدفق مباشرة إلى النظام المصرفي الإيراني.
يمكن أن يكون نظام الدفع بين البنوك عبر الحدود في الصين (CIPS)، وهو شبكة تسوية وتصفية أطلقتها بنك الشعب الصيني (PBOC) في عام 2015 لمعالجة المعاملات عبر الحدود بالرنمينبي، قناة محتملة لهذه المشتريات باليوان من النفط الإيراني.
تحليل مركز الجيواقتصاد لبيانات CIPS يظهر في الرسم البياني أدناه أن المتوسطات الشهرية لحجم المعاملات اليومية ظلت ضمن نطاق 85-105 مليار دولار (600-750 مليار يوان) على مدار العام الماضي. ومع ذلك، في منتصف إلى أواخر مارس، ارتفعت الملاحظات اليومية إلى أكثر من 130 مليار دولار (حوالي 940 مليار يوان). الزيادة في الحجم ملحوظة في سياق الحرب المستمرة في إيران، التي بدأت في 28 فبراير، لكنها لا تظهر بمفردها أن مدفوعات النفط الإيراني تتحرك عبر CIPS. يتعامل CIPS مع عشرات الآلاف من المعاملات يومياً تعكس مجموعة واسعة من الاستخدامات، لذا فإن البيانات تُقرأ بشكل أفضل كعلامة على النمو الأوسع في قدرة تسوية الرنمينبي، وليس كدليل مباشر على التدفقات المرتبطة بإيران. كما وسعت بكين من تفويض CIPS بحيث يمكنه التعامل مع بعض العملات غير الرنمينبية وتقديم خدمات عبر الحدود بشكل أوسع، مما يجعله أكثر مرونة كعمود فقري للمدفوعات الإقليمية.
يمكن أن تظهر الإمارات العربية المتحدة كلاعب متزايد الأهمية في هذه الشبكة. انضم بنك أبوظبي الأول إلى CIPS كطرف مباشر في منتصف عام 2025، وتم تسميته لاحقاً كبنك تصفية رسمي للرنمينبي. لدى إيران حوافز لاستخدام الرنمينبي في تجارتها الطاقية مع الصين، بينما تعمل الإمارات منذ فترة طويلة كمركز لتجارة إيران والتمويل التجاري. نظراً لدور الصين كوجهة رئيسية للنفط الإيراني، يمكن أن يقلل مركز تصفية الرنمينبي القائم في الخليج من الاحتكاك في تدفقات التجارة المرتبطة بالرنمينبي المرتبطة بالصين ويدعم زيادة السيولة الإقليمية للرنمينبي. لكن هناك رؤية محدودة حول كيفية استخدام هذه القنوات خلال النزاع الحالي أو ما الذي يدفع الزيادة الأخيرة في نشاط CIPS. من المحتمل أن تحدث أي معاملات من هذا القبيل بشكل غير مباشر من خلال البنوك الصينية أو بنوك دول ثالثة بدلاً من المشاركة المباشرة في شبكة CIPS، مما يحد من الرؤية حول كيفية استخدام الأنظمة الآن.
يمكن أن تستفيد الصين أيضاً من مشروع mBridge، وهو منصة مدفوعات عبر الحدود مصممة لتمكين التسوية المباشرة بين العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، لشراء النفط الإيراني. تم تطوير المشروع في الأصل تحت مركز الابتكار لبنك التسويات الدولية (BIS)، ويجمع بين بنك الشعب الصيني، والسلطة النقدية في هونغ كونغ، وبنك تايلاند، والبنك المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة، والبنك المركزي السعودي. وقد أجرى المشروع أكثر من 4000 معاملة بقيمة 55.49 مليار دولار، حيث تشكل اليوان الرقمي الصيني 95.3 في المئة من الحجم.
في نوفمبر 2025، نفذت الإمارات أول دفعة حكومية باستخدام الدرهم الرقمي بالجملة على mBridge، مختبرة جاهزيتها لتسوية تجارة الطاقة والسلع – القطاعات التي تهيمن عليها الصين. تظل البيانات حول استخدام mBridge محدودة، حيث لا يُطلب من بنك الشعب الصيني أو البنوك المشاركة الكشف عن تلك التفاصيل. لا توجد أدلة عامة حتى الآن على استخدام mBridge المرتبط بإيران، وإيران ليست عضواً في النظام، الذي لا يزال تجريبياً. ومع ذلك، في الممارسة العملية، تعمل بنوك الإمارات، ومكاتب الصرافة، والشركات الوهمية في المناطق الحرة بالفعل كقنوات للتجارة والتمويل المرتبط بإيران، مما يرفع من احتمال أن المؤسسات المرتبطة بـ mBridge قد تتعامل بشكل غير مباشر مع المعاملات المرتبطة بإيران حتى لو لم تكن إيران نفسها مشاركة في المنصة.
تشير المحادثات التي أجراها فريق الجيواقتصاد في المجلس الأطلسي مؤخراً مع صانعي السياسات في أوروبا إلى أن مسؤولي المالية في مجموعة السبع (G7) يعتقدون أن المشاركين قد يستفيدون من mBridge خلال الحرب في إيران. لكن الروابط والنطاق يصعب معرفتهما دون مزيد من المعلومات. نظراً لتركيز المشروع على تجارة السلع مع دول الخليج والصين، فإن الاهتمام بدوره المحتمل في مدفوعات النفط الإيراني مرتفع.
ما يجب مراقبته لاحقاً
بينما تستمر التطورات حول إيران وتجارة النفط الخاصة بها في جذب الانتباه، يجب على صانعي السياسات التركيز على عدة إشارات رئيسية.
أولاً، هل ستستمر بنية الدفع المعتمدة على الرنمينبي في النمو؟ على وجه الخصوص، هل ستستمر CIPS في توسيع شبكتها في الشرق الأوسط، حيث يكون من الأسهل تسهيل التجارة باليوان؟ لا يزال مشروع mBridge غامضًا، مع توفر بيانات عامة محدودة. ومع ذلك، مع استمرار البنوك المركزية في تطوير واختبار العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة، يمكن أن تشير مؤشرات مثل مشاركة دول جديدة في المشاريع عبر الحدود، أو المعاملات التجريبية المتعلقة بالطاقة، أو الارتفاعات في النشاط خلال فترات الضغط المالي أو الجيوسياسي إلى استخدام هذه التكنولوجيا بشكل أكثر نشاطًا.
تتقدم إيران أيضًا في عملتها الرقمية “الريال الرقمي”، التي كانت في البداية رد فعل على العقوبات الأمريكية، والتي قد تمنح طهران في النهاية قناة إضافية لتوجيه المدفوعات بالتجزئة والجملة عبر القنوات الرقمية. جميع الدول المؤسسة لمجموعة البريكس تختبر العملات الرقمية للبنوك المركزية بالجملة وتواصل الدفع نحو نظام عملات عالمي أكثر تعددية. يركز الكثير من هذا الجهد على بناء شبكات الدفع الرقمية المحلية بينما يتم اختبار التطبيقات عبر الحدود التي تمكن تسوية التجارة بالعملات المحلية. تابع أي إشارات تظهر من قمة البريكس القادمة، المقررة في سبتمبر 2026 في الهند، بالإضافة إلى التطورات الأوسع في هذه الأنظمة الدفع—خصوصًا بالنظر إلى أن الهند هي ثاني أكبر مشترٍ للنفط الإيراني.
من المهم ملاحظة أن هذه الأنظمة لا تزال لا تتحدى مكانة الدولار كعملة احتياطية وانتشاره في المعاملات الدولية. لا تزال CIPS تمتلك شبكة أصغر بكثير من البنية المالية الغربية، التي تشمل SWIFT ونظام المدفوعات بين البنوك (CHIPS). ومع ذلك، فإن هذه الأنظمة البديلة تقوض ركيزة من هيمنة الدولار: قوة العقوبات المالية. خاصة في هذه الحالة، توفر لإيران قنوات للحفاظ على إيرادات النفط وتدفقات التجارة على الرغم من الضغوط.
تمتلك إيران أدوات يمكنها استخدامها لتسهيل التجارة باليوان أو غيرها من العملات غير الدولارية. ومع ذلك، تظل مشهد المدفوعات في طهران مجزأة. لا يوفر اليوان لإيران مخرجًا من العقوبات، ولكنه قد يقدم وسيلة أرخص للتغلب عليها من خلال تقليل الاعتماد على قنوات تسوية الدولار وتقليل تكاليف الامتثال والوساطة المرتبطة بالمعاملات الخاضعة للعقوبات.
ربما يكون التحول الأكثر أهمية الذي يجب مراقبته، إذن، هو كيف تتغير الطرق التي تربط التجارة بالدفع. هل تقتصر تلك التغييرات على الأزمة الحالية؟ وهل سيكون لها تداعيات طويلة الأجل على المدفوعات عبر الحدود خارج الدولار؟