توقف شحنات النفط الخليجية الفعلي قد ساعد موسكو بالفعل على استعادة الهند كعميل رئيسي للنفط، بينما قد يؤدي ارتفاع الأسعار العالمية إلى إنعاش كبير في ميزانية الحرب المتدهورة في أوكرانيا.
يبدو أن أسوأ السيناريوهات التي كانت تخشاها أسواق الطاقة قد بدأت بالفعل. على الرغم من أنه لا يزال غير واضح كم من الوقت ستستمر الحرب في إيران، فإن شيئًا واحدًا مؤكدًا: الاضطراب الناتج في تدفقات الطاقة العالمية وزيادة مخاطر الأمن البحري في الخليج الفارسي سيكون حادًا وطويل الأمد. نقطة الاختناق الحيوية في مضيق هرمز محجوبة فعليًا، مما يمنع معظم ناقلات النفط في المنطقة من تحميل المزيد من النفط الخام ويجعل المنطقة غير قادرة على إجراء التسليمات. هذه العوامل وغيرها ساعدت في الحفاظ على الضغط العام نحو ارتفاع أسعار الطاقة، على الرغم من بعض التقلبات اليومية في السوق.
الفاعل الوحيد الذي سيستفيد أكثر من هذه الحالة هو روسيا. قبل الحرب، كانت واشنطن تضغط على الهند – ثالث أكبر مستورد للنفط في العالم – لتقليل مشترياتها من موسكو. ومع ذلك، استجابت إدارة ترامب الأسبوع الماضي للمخاوف المتعلقة بأسعار النفط والإمدادات خلال فترة الحرب من خلال منح مصافي النفط الهندية إعفاءً مؤقتًا لشراء بعض النفط الروسي العائم في الناقلات في البحر. قامت مصافي النفط الهندية بسرعة بشراء حوالي 30 مليون برميل لسد الفجوة في الإمدادات من الشرق الأوسط.
أي مبيعات من هذا القبيل تعتبر مشكلة كبيرة لأن عائدات النفط حيوية لاستمرار حرب فلاديمير بوتين على أوكرانيا. في ظل تشديد العقوبات الدولية، كان النفط الروسي الرائد – المعروف باسم الأورال – يُعرض بخصومات كبيرة قبل أيام من الحرب، حيث كان يتداول بحوالي 40 دولارًا للبرميل. كان هذا أقل بكثير من الهدف المقدر البالغ 59 دولارًا المخطط له في ميزانية الكرملين لعام 2026، لكن العقوبات وعوامل أخرى أجبرت الحكومة على تقديم خصومات كبيرة.
ومع ذلك، يبدو أن الحرب في إيران قد أزالت هذه الضغوط. في 2 مارس، قال المروج التلفزيوني الروسي فلاديمير سولوفيوف للجمهور: “بالنسبة لميزانيتنا، فإن الهجوم على إيران هو ميزة كبيرة… إذا ضرب ترامب حقول النفط الإيرانية، فإننا، كما يبدو مؤسفًا، سنصبح واحدة من الدول القليلة المتبقية المنتجة للنفط.”
ومع ذلك، فإن التكهنات حول الهجمات على موارد الطاقة الإيرانية ليست ضرورية – الآثار المبكرة للحرب تعتبر بالفعل نعمة لموسكو. انخفضت حركة الناقلات عبر مضيق هرمز بنسبة 90 في المئة، وتم الإبلاغ عن حوالي ستة عشر هجومًا أو حادثًا آخر في الخليج الفارسي والممرات المائية المحيطة، بما في ذلك ثلاثة هجمات في وقت سابق اليوم. (للحصول على تفاصيل كاملة حول هذه الحوادث، انظر أداة الخريطة التفاعلية الجديدة لمعهد واشنطن “الهجمات البحرية في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.”) حتى العروض الصغيرة نسبيًا من هذا التهديد كانت كافية لإبقاء معظم السفن من عبور المضيق، وقد أخبرت البحرية الأمريكية مالكي السفن أن المرافقة العسكرية تعتبر محفوفة بالمخاطر في الوقت الحالي. تمكن أحد الملاك اليونانيين من إرسال بعض الناقلات عبر هرمز لتحميل النفط في الخليج، بينما قامت الناقلة التي ترفع علم ليبيريا شينلونغ (رقم التعريف IMO 9379210) بالتحميل في محطة رأس تنورة السعودية، ثم navigated خارج المنطقة مع انقطاعات في نظام التعريف التلقائي حتى تم رؤيتها في 9 مارس متجهة نحو مومباي، الهند، بناءً على بيانات من MarineTraffic. لكن معظم الملاك غير مستعدين لتحمل مثل هذه المخاطر.
تعتبر الدول المستهلكة الكبرى للنفط مثل الهند حساسة بشكل خاص لوقف تدفق النفط الخام من الشرق الأوسط، خاصة من السعودية والعراق، وهما أكبر منتجين في منظمة أوبك. عندما زادت الضغوط الأمريكية على نيودلهي في وقت سابق من هذا العام، كانت هذه الدول تعتبر البدائل الرئيسية للواردات الروسية في السوق الهندية، حيث أنها من بين الموردين الرئيسيين للبلاد بشكل عام. وفقًا لبيانات من Kpler، كانت واردات الهند من النفط الخام والمكثفات عبر هرمز حوالي 2.7 مليون برميل يوميًا في فبراير، بما في ذلك حوالي 1 مليون من السعودية و974,000 من العراق.
ومع ذلك، فإن الاضطراب في هرمز قد أعاد موسكو إلى كونها أفضل مصدر للهند، وروسيا تستغل هذه الفرصة. وتحدث السفير دينيس أليبوب من نيودلهي في 5 مارس، مؤكدًا التزام الحكومة الروسية بتزويد الهند بالنفط بغض النظر عن عدم اليقين في زمن الحرب. هذا الأسبوع، أفادت التقارير أن خام الأورال يُعرض الآن بزيادة تتراوح بين 2 إلى 8 دولارات للبرميل مقارنةً بمعيار برنت العالمي.
وفي الوقت نفسه، سعت المملكة العربية السعودية إلى تغيير تدفقات خامها لتعويض الطريق المحجوز في هرمز. خلال الأيام التسعة الأولى من هذا الشهر، تم تحميل حوالي 2.2 مليون برميل يوميًا في ينبع على البحر الأحمر، وهو زيادة عن الأسابيع السابقة. يمكن للمملكة إعادة توجيه كميات أكبر بكثير إلى البحر الأحمر عبر خط الأنابيب الشرقي الغربي، الذي تبلغ طاقته 7 ملايين برميل يوميًا. ومع ذلك، حتى إذا تم استغلال طاقة خط الأنابيب إلى أقصى حد، فلن يتوفر سوى 5 ملايين برميل يوميًا للتصدير، حيث ستكون الـ 2 مليون المتبقية مطلوبة لمصافي التكرير المحلية.
لا توجد مثل هذه الخيارات متاحة للعراق – إذا استمر الحصار في هرمز لفترة أطول، فمن المحتمل أن تضطر بغداد إلى إغلاق المزيد من إنتاج النفط من حقولها الجنوبية، التي تنتج أكثر من 3 ملايين برميل يوميًا من الخام. بعض المشترين الرئيسيين لهذا النفط “من نوع البصرة” حساسون حتى للت disruptions القصيرة الأجل وسيتجهون قريبًا إلى أماكن أخرى للعثور على خام بجودة مماثلة إذا استمرت السفن في عدم القدرة على عبور المضيق. وهذا ما يحدث بالفعل في الهند، حيث يعتبر خام الأورال الروسي بديلاً جيدًا عن خام البصرة.
إن مرونة إدارة ترامب تجاه حليف رئيسي ومشتري نفط مثل الهند مفهومة، لكن يجب أن تكون هذه المرونة محدودة من حيث الوقت والنطاق. لمنع موسكو من الاستفادة من حرب إيران، يجب على واشنطن الحفاظ على عقوباتها على النفط الروسي، والتأكد من عدم تمديد الإعفاء الهندي لأكثر من ثلاثين يومًا، وتجنب إصدار مثل هذه الإعفاءات لدول أخرى. بالطبع، ستعتمد هذه الاعتبارات في النهاية على مسار الحرب، واستعداد إيران للتصعيد أكثر في المجال البحري، ومدى استمرار اضطراب حركة ناقلات هرمز.