توقف de facto ارسال نفت از خلیج فارس به مسکو کمک کرده است تا هند را به عنوان یک مشتری بزرگ نفتی دوباره به دست آورد، در حالی که افزایش قیمتهای جهانی میتواند به شدت بودجه جنگ اوکراین را که کاهش یافته است، تجدید کند.
سناریوی بدترین حالت که بازارهای انرژی از آن میترسیدند به نظر میرسد در حال وقوع است. هرچند هنوز مشخص نیست جنگ ایران چه مدت طول خواهد کشید، یک چیز مسلم است: اختلال ناشی از آن در جریانهای انرژی جهانی و افزایش خطرات امنیت دریایی در خلیج فارس شدید و طولانی خواهد بود. تنگه هرمز، نقطه گلوگاهی حیاتی، به طور مؤثر مسدود شده است و مانع از بارگیری بیشتر نفتکشها در منطقه میشود و منطقه خلیج فارس را از انجام تحویلها ناتوان کرده است. این عوامل و دیگر عوامل به حفظ فشار عمومی رو به بالا بر قیمتهای انرژی کمک کردهاند، با وجود نوسانات روزانه در بازار.
یک بازیگر از این وضعیت بیشترین بهره را خواهد برد: روسیه. پیش از جنگ، واشنگتن به هند—سومین واردکننده بزرگ نفت در جهان—فشار میآورد تا خریدهای خود از مسکو را کاهش دهد. با این حال، هفته گذشته، دولت ترامپ به نگرانیهای جنگی درباره قیمتها و عرضههای نفتی پاسخ داد و به پالایشگران هندی معافیت موقتی برای خرید برخی از نفت خام روسی که در نفتکشها در دریا شناور بود، اعطا کرد. پالایشگران هندی به سرعت حدود 30 میلیون بشکه خریدند تا کمبود عرضههای خاورمیانه را جبران کنند.
هرگونه فروش چنین نفتی بسیار مشکلساز است زیرا درآمد نفتی برای ادامه جنگ ولادیمیر پوتین در اوکراین حیاتی است. در میان تحریمهای بینالمللی فزاینده، نفت خام پرچمدار روسیه—که به عنوان اورال شناخته میشود—چند روز قبل از جنگ با تخفیفهای شدید عرضه میشد و به طور تقریبی 40 دلار برای هر بشکه معامله میشد. این قیمت به طور قابل توجهی پایینتر از هدف 59 دلاری بود که در بودجه 2026 کرملین برنامهریزی شده بود، اما تحریمها و عوامل دیگر دولت را مجبور کرده بودند تا تخفیفهای عمدهای ارائه دهند.
با این حال، به نظر میرسد جنگ ایران این فشارها را از بین برده است. در تاریخ 2 مارس، ولادیمیر سولویوف، پروپاگاندیست تلویزیون روسیه، به مخاطبان گفت: “برای بودجه ما، حمله به ایران یک مزیت بزرگ است… اگر ترامپ به میادین نفتی ایران حمله کند، پس، هرچند که این به نظر بد میرسد، ما یکی از معدود کشورهای تولیدکننده نفت باقیمانده خواهیم بود.”
با این حال، حدس و گمان درباره حملات به منابع انرژی ایران چندان ضروری نیست—اثرات اولیه جنگ در حال حاضر برای مسکو یک نعمت است. ترافیک نفتکشها از طریق تنگه هرمز 90 درصد کاهش یافته است و حدود شانزده حمله به کشتی یا دیگر حوادث در خلیج فارس و آبهای اطراف گزارش شده است، از جمله سه حمله در اوایل امروز. (برای جزئیات کامل در مورد چنین حوادثی، به ابزار نقشه تعاملی جدید مؤسسه واشنگتن با عنوان حملات دریایی در منطقه منا مراجعه کنید.) حتی نمایشهای نسبتاً کوچک از این تهدید کافی بوده است تا بیشتر کشتیها از عبور از تنگه خودداری کنند و نیروی دریایی ایالات متحده به مالکان کشتیها گفته است که اسکورتهای نظامی در این زمان بسیار پرخطر است. یک مالک یونانی توانست چند نفتکش را از طریق هرمز به خلیج بارگیری کند، در حالی که نفتکش پرچم لیبریا به نام شِنلونگ (شماره شناسایی IMO 9379210) در ترمینال سعودی راس تنوره بارگیری کرد و سپس با اختلالاتی در سیستم شناسایی خودکارش از منطقه خارج شد تا اینکه در تاریخ 9 مارس در حال حرکت به سمت بمبئی، هند، دیده شد، بر اساس دادههای MarineTraffic. اما بیشتر مالکان تمایلی به پذیرش چنین خطراتی ندارند.
مصرفکنندگان بزرگ نفت مانند هند به ویژه نسبت به اختلالات در جریان نفت خام خاورمیانه حساس هستند، به ویژه از عربستان سعودی و عراق، دو تولیدکننده بزرگ در کارتل اوپک. زمانی که فشار ایالات متحده بر دهلی نو اوایل امسال تشدید شد، این کشورها به عنوان بهترین گزینهها برای واردات نفت روسی در بازار هند در نظر گرفته شدند، زیرا آنها از جمله تأمینکنندگان کلیدی کشور به طور کلی هستند. بر اساس دادههای Kpler، واردات نفت خام و میعانات هندی از طریق هرمز در فوریه حدود 2.7 میلیون بشکه در روز (b/d) بود، که شامل حدود 1 میلیون بشکه از عربستان سعودی و 974,000 بشکه از عراق میشود.
با این حال، اختلال در هرمز دوباره مسکو را به بهترین منبع هند تبدیل کرده و روسیه در حال بهرهبرداری از این فرصت است. در سخنرانی از دهلی نو در تاریخ ۵ مارس، سفیر دنیس آلیپوف تأکید کرد که دولت روسیه متعهد به تأمین نفت برای هند است، صرفنظر از عدم قطعیتهای جنگی. این هفته، گزارشها نشان داد که نفت خام اورال اکنون با حقالزحمهای بین ۲ تا ۸ دلار به ازای هر بشکه نسبت به شاخص جهانی برنت عرضه میشود.
در همین حال، عربستان سعودی تلاش کرده است تا جریانهای نفتی خود را تغییر دهد تا کمبود مسیر هرمز را جبران کند. در طول نه روز اول این ماه، گزارش شده است که این کشور حدود ۲.۲ میلیون بشکه در روز در یانبو در دریای سرخ بارگیری کرده است که نسبت به هفتههای گذشته افزایش یافته است. این پادشاهی میتواند حجمهای بسیار بالاتری را از طریق خط لوله شرق-غرب به دریای سرخ هدایت کند که ظرفیت آن ۷ میلیون بشکه در روز است. با این حال، حتی اگر ظرفیت خط لوله به حداکثر برسد، تنها ۵ میلیون بشکه در روز برای صادرات در دسترس خواهد بود، زیرا ۲ میلیون بشکه باقیمانده برای پالایشگاههای داخلی نیاز خواهد بود.
چنین گزینههایی برای عراق در دسترس نیست—اگر محاصره هرمز برای مدت طولانیتری ادامه یابد، محدودیتهای ذخیرهسازی احتمالاً بغداد را مجبور به کاهش بیشتر تولید نفت از میادین جنوبی خود خواهد کرد که بیش از ۳ میلیون بشکه در روز نفت خام تولید میکنند. برخی از خریداران کلیدی این نفت “درجه بصره” به اختلالات حتی کوتاهمدت حساس هستند و به زودی به دنبال یافتن نفت خام با کیفیت مشابه در جاهای دیگر خواهند بود اگر نفتکشها نتوانند از تنگه عبور کنند. این دقیقاً همان چیزی است که در حال حاضر در هند در حال وقوع است، جایی که درجه اورال روسیه یک جایگزین خوب برای درجه بصره است.
انعطافپذیری دولت ترامپ نسبت به یک متحد بزرگ و خریدار نفت مانند هند قابل درک است، اما این انعطافپذیری باید از نظر زمان و دامنه محدود باشد. برای جلوگیری از بهرهبرداری مسکو از جنگ ایران، واشنگتن باید تحریمهای خود را بر نفت روسیه حفظ کند، اطمینان حاصل کند که معافیت هند بیش از سی روز تمدید نشود و از صدور چنین معافیتهایی به کشورهای دیگر خودداری کند. البته، این ملاحظات در نهایت به مسیر جنگ، تمایل ایران به تشدید بیشتر در حوزه دریایی و میزان اختلال در ترافیک نفتکشهای هرمز بستگی خواهد داشت.