تواجه دول الخليج العربية اختبارًا وجوديًا يتزامن مع فرصة استراتيجية. البنية التحتية الخليجية انتقلت من التنمية الروتينية إلى أداة للبقاء الاقتصادي، حيث يواجه المسؤولون حدود مظلة الأمن الأمريكية وهشاشة أصولهم الطاقية. ترى إدارة الرئيس دونالد ج. ترامب بشكل متزايد أن مضيق هرمز يتقلص في الأهمية كنقطة للتجارة الدولية وتدفقات الطاقة، وأن الشرق الأوسط أصبح أقل أهمية للمصالح الأمنية الوطنية الأمريكية. يناقش المسؤولون في الخليج الآن بصراحة حدود مظلة الأمن الأمريكية وعدم كفايتها في ردع العدوان الإيراني. لقد أصبح تعزيز المرونة الاقتصادية ضرورة سياسية.
كيف تختار دول الخليج الاستثمار الآن قد يحدد ليس فقط كيفية نجاتها من هذه الأزمة، ولكن أيضًا كيفية استدامتها لدورها كموارد ومغناطيسات لرؤوس الأموال والقوى العظمى في نظام الطاقة العالمي. تبرز ستة قطاعات كـ “ضروريات”: الغاز الطبيعي، تخزين النفط والمنتجات المكررة في الخارج، خطوط الأنابيب، بنية النقل اللوجستية، الذكاء الاصطناعي وقطاع الطاقة، والتصنيع المتواجد في نفس الموقع. تتجاوز هذه الاستثمارات الإنفاق الدفاعي؛ فهي أدوات للتأثير الجيو اقتصادي المستدام. البنية التحتية الخليجية لذلك تمثل أكثر بكثير من إدارة الأزمات – إنها رهان محسوب على الميزة الإقليمية التي ستستمر بعد النزاع الحالي.
البنية التحتية الخليجية تصبح استراتيجية
تواجه دول الخليج العربية مجموعة من التحديات في الصراع غير المحسوم مع إيران. يجب عليها الدفاع عن سكانها، وبنيتها التحتية للطاقة، ونموذج الخليج من الانفتاح الاقتصادي، وأهميتها للاقتصاد العالمي وقيمتها كوسطاء جيوسياسيين. ترى إدارة الرئيس دونالد ج. ترامب بشكل متزايد أن مضيق هرمز يتقلص في الأهمية كنقطة للتجارة الدولية وتدفقات الطاقة، وأن الشرق الأوسط أصبح أقل أهمية للمصالح الأمنية الوطنية للولايات المتحدة.
يتحدث المسؤولون في الخليج الآن بصراحة عن حدود مظلة الأمن الأمريكية وعدم كفايتها في ردع العدوان الإيراني. لقد أصبح تعزيز المرونة الاقتصادية ضرورة سياسية. كيف تختار دول الخليج الاستثمار الآن قد يحدد ليس فقط كيفية بقائها خلال هذه الأزمة، ولكن أيضًا كيفية استدامتها لدورها كموفرين ومغناطيسات لرؤوس الأموال والقوى العظمى في نظام الطاقة العالمي.
هناك عدة مؤشرات على استعداد الخليج، بحيث يمكن أن يتجاوز الاستثمار في التنويع، والاحتياط، والقدرة الجديدة على الطاقة الإنفاق الدفاعي في الأزمات ويصبح مصدرًا للتأثير الجيو اقتصادي المستدام والميزة.
في التخطيط المالي، من كل من الدولة والشركات الحكومية وشركات النفط الوطنية، سيكون هناك إنفاق ضروري – “يجب أن يكون” – وسيكون هناك بعض ما هو “من الجيد أن يكون” – والكثير من ذلك سيحتاج إلى تقليص. تشمل “الضروريات” البنية التحتية الاحتياطية، مثل خطوط الأنابيب الموازية، ولكن لا تحتاج بالضرورة إلى أن تصبح أصولًا عالقة إذا تم حل النزاع الإقليمي. كل من البنية التحتية القديمة والجديدة هي هدف محتمل وأصل معرض للخطر طالما أن تهديد الهجوم قائم.
استثمارات الغاز تشير إلى الثقة على المدى الطويل
عند النظر إلى الوراء، يكشف النظر في النفقات الرأسمالية في دول مجلس التعاون الخليجي التي تم التخطيط لها قبل بدء الحرب في 28 فبراير عن عدد من الموضوعات والقطاعات التي لا تزال “ضرورية”. لقد أصبحت هذه الاستثمارات ذات أهمية متزايدة للنمو، والاستدامة المالية، والمصالح الاستراتيجية على المدى الطويل، حيث تعمل كأدوات للتأثير الجيو اقتصادي المتزايد لدول الخليج، ووسائلها السيادية، وشركات النفط الوطنية، بالإضافة إلى كونها أصولًا دفاعية. تشمل ستة قطاعات رئيسية وفرص: الغاز الطبيعي؛ تخزين النفط والمنتجات المكررة في الخارج؛ خطوط الأنابيب؛ بنية تحتية لوجستية للنقل؛ الذكاء الاصطناعي وقطاع الطاقة؛ والتصنيع المتواجد والموجه في المنطقة.
الغاز هو مثال رئيسي. على الرغم من التوترات الإقليمية، تقدر تحليلات سيتي بنك أن الإمارات العربية المتحدة ستشكل 40% من نفقات رأس المال للغاز في الشرق الأوسط خلال هذا العقد (من الآن حتى 2030)، وهو إشارة قوية من حصتها الحالية الأكثر تواضعًا البالغة 15% من إنتاج الغاز في الخليج. من بين 50 مليار دولار إلى 55 مليار دولار التي تخطط أرامكو لإنفاقها في 2026، سيتم موازنة استثمارات النفط مع نفقات قوية للغاز، مع كون مشروع الجافورة مفتاحًا لتطوير الغاز في المنبع. هذه استثمارات استراتيجية وطويلة الأجل لها معنى بعد الحرب كما كان لها قبلها.
تخزين وبناء خطوط الأنابيب لتعزيز المرونة
يعتبر التخزين مهمًا جدًا للنفط والمنتجات المكررة، وحتى فكرة القدرة الجديدة على التكرير في الداخل والخارج تبدأ في أن تكون أكثر منطقية. تفكر شركة أدنوك في أبوظبي في استثمارات في قدرة التكرير لخدمة المستهلكين من تايلاند إلى نيجيريا.
تقوم الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية بتشجيع مشترينها الآسيويين بنشاط على زيادة سعة تخزين النفط والمنتجات المكررة، على سبيل المثال، تطلب من اليابان توسيع الاحتياطيات بمقدار يصل إلى 10 مرات مما تمتلكه الآن. هناك طرق متعددة لتنظيم ملكية تلك السعة وتقاسم التكاليف، بما في ذلك التخزين المشترك، واتفاقيات الإيجار، والشراكات الاستثمارية مع الحكومات والشركات الآسيوية المضيفة. كاستراتيجية تحوط أو ببساطة لبناء على الشراكات التجارية والاستراتيجية القائمة، سيسعى مصدرو الطاقة في الخليج إلى التوافق بشكل أوثق مع احتياجات مستورديهم.
بشكل عام، قد يؤدي توسيع خطوط أنابيب النفط والغاز بجانب الموانئ والبنية التحتية اللوجستية إلى ازدهار اقتصادي في الخليج. هناك شركاء نشطون مستعدون لمشاركة المخاطر والمكافآت. بسبب اتجاه إصلاحات تنظيمية استمر لعقد من الزمن خفف القيود على المستثمرين الأجانب وفتح قطاعات الطاقة للشركاء الخارجيين، يمكن للمنطقة الآن الاستفادة في وقت الأزمات.
من المRemarkably، خلال الحرب، وقعت الكويت صفقة بقيمة 16 مليار دولار مع مستثمري البنية التحتية من القطاع الخاص لاستئجار وإعادة استئجار خطوط الأنابيب، وهي هيكل مالي ناشئ (بدأته أدنوك في 2020) يحتفظ بملكية الأصول الطاقية في يد الدولة ولكنه يسمح بتحقيق إيرادات مالية مطلوبة بشدة وفي نفس الوقت ينشر المخاطر. تشير بعض تقديرات البنوك لاحتياجات الاستثمار في البنية التحتية بعد الحرب إلى تكلفة تصل إلى 100 مليار دولار أو أكثر للمنطقة.
النقل والذكاء الاصطناعي يدفعان الطلب الجديد
توجد فرص كبيرة في بناء بنية تحتية للطاقة، ولكن بشكل خاص في النقل – الاعتماد على الشاحنات التقليدية يعيد تشكيل التجارة في الخليج والشرق الأوسط. خلال الصيف، أضافت DP World 700 شاحنة جديدة وتقدير 35,000 رحلة شاحنة عبر دول مجلس التعاون الخليجي إلى شبكة لوجستياتها.
ورغم أن الاعتماد على الديزل والشاحنات ليس فعالاً من حيث الطاقة، إلا أنه قد يكون مجالاً مناسباً للبحث والتطوير في القيادة الذاتية، والشاحنات الكهربائية، وخلايا الوقود الهيدروجينية. كما أن السكك الحديدية عالية السرعة هي ذات الشيء – بطيئة في النمو في الخليج، لكنها الآن تحظى بدفعة جديدة ودعم إقليمي واسع. يمكن أن تستفيد خدمات توصيل الطائرات بدون طيار والخدمات الذاتية للرعاية الصحية أيضاً من منحنى التعلم الناتج عن الأزمة.
لا يزال هناك اهتمام قوي من المستثمرين وفرص شراكة في الخليج لـ قوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي. كانت الميزة التنافسية في الخليج هي القدرة على توفير الكهرباء لتغذية هذا القطاع. سيتواصل البناء السريع لسعة توليد الطاقة الجديدة ونقلها، بالإضافة إلى الجهود الرامية إلى تعزيز المنشآت ضد التهديدات، بما في ذلك بناءها تحت الأرض، إلى جانب أنظمة التبريد الأكثر كفاءة واستخدام تخزين البطاريات للطاقة الاحتياطية، كفرصة استراتيجية لا بد منها.
على الرغم من التهديدات والتحديات الأمنية، قد تظل هذه المشاريع تنافسية من حيث التكلفة بسبب توفر الطاقة الجيدة، والنقل القوي، والتزام الحكومة. وبما أن المشاريع الكبرى، مثل Stargate في الإمارات، لا تزال في مراحلها الأولى، هناك أيضاً تفاؤل بأن البناء الكبير يمكن أن يتواصل بعد أن تصل الحرب إلى تسوية.
المدى الجغرافي أو الإفراط في التعرض
لا يزال هناك ميزة جغرافية في المنطقة، حتى مع سعي شركاء الاستثمار للتواجد بالقرب من الأزمات ولكن البقاء قريبين منها. على سبيل المثال، يتم تصنيع السيارات الكهربائية والإلكترونيات والكيماويات في مراكز التصنيع الجديدة في الصين في مصر، بالقرب من العملاء وتجنب نقاط الاختناق. ستُعاد هيكلة الشرق الأوسط بفعل هذه الأزمة، وستكون هناك فرص للاستثمار الجديد، والبنية التحتية الجديدة، والاتصال الذي كان من الصعب دمجه سابقاً. حتى مع أن التجارة والاستثمار قد يتجهان لتجاوز مضيق هرمز، لا يزال المصدرون الذين يستخدمون الخليج لإعادة التصدير إلى الأسواق في الشرق الأوسط وأفريقيا يرغبون في أن يكونوا قريبين ومتواجدين في المنطقة.
هناك أيضًا سياسة الخروج (زيادة الاستثمارات والإنتاج المتنوع جغرافيًا على نمط استراتيجية “الخروج” الصينية) لشركات الطاقة الوطنية الخليجية وأدوات الاستثمار. لقد كان العمل على مستوى العالم دائمًا ينطوي على مخاطر تنظيمية وسياسية بالنسبة للشركات، سواء كانت خاصة أو عامة أو مملوكة للدولة. هذه استراتيجيات تعود إلى ما قبل الحرب مع إيران، بما في ذلك الشركة الإماراتية المملوكة للدولة XRG واستثماراتها في الولايات المتحدة وتوسعها في الأمريكتين وأوروبا وما بعدها.
لقد كانت استثمارات قطر للطاقة في الغاز الطبيعي المسال الأمريكي استباقية نظرًا للأضرار التي تكبدتها في الحرب في الوطن وصعوبة نقل الشحنات خارج مضيق هرمز منذ مارس. ومع ذلك، فإن الاتجاه الجيو اقتصادي لسياسات الاقتصاد العقابية، سواء من خلال التعريفات أو العقوبات أو الحروب التجارية، يجعل من الصعب التنبؤ بالعوائد. كما أن صعود الرأسمالية الدولة، بما في ذلك من قبل الولايات المتحدة كآلية لاستخدام السلطة الدولة عبر التدخل التجاري وحقوق الملكية لتحقيق الأهداف الاقتصادية، بما في ذلك أمن الطاقة، يزيد من تعقيد الأمور.
يبدو أن التأميم والاستيلاء على الأصول بالإضافة إلى التدخل التجاري في الولايات القضائية الأجنبية لم تعد خطوطًا حمراء. بالنسبة للدول التي لديها بالفعل دور قوي في الاقتصاد المحلي وأبطال وطنيين في مجالات الطاقة وأدوات الاستثمار والبنية التحتية، هناك تآزر وفرصة واضحة، ولكن هناك تحدٍ جديد يتمثل في ساحة اقتصادية عالمية بقواعد قد تتغير.
يمكن تصدير مرونة البنية التحتية الخليجية
كيف تبني الخليج مرونة في البنية التحتية سيكون هو التعلم الذي سينتشر لبقية العالم. يمكن مضاعفة وتصدير تلك الممارسات والمواد والأعمال.