أظهر تجميد واشنطن المؤقت لتحويلات العملة النقدية إلى بغداد قراءة خاطئة أساسية لآليات المالية في الشرق الأوسط. بينما حذرت العناوين من انهيار اقتصادي وشيك، كشف توقف شحنات الدولار الأمريكي أن العراق لم يعد يعتمد على نقل صناديق من النقود الورقية للحفاظ على الاستقرار النقدي. بدلاً من ذلك، نجحت السكك التجارية الرسمية والمعاملات المصرفية المباشرة في تخفيف تأثير الاضطرابات الكبرى على الاقتصاد. أثبتت هذه التعليق الأخير لشحنات الدولار الأمريكي أن الإصلاح المؤسسي، بدلاً من العملة النقدية، هو ما يقود الآن الهيكل المالي للعراق.
تحقق من واقع شحنات الدولار الأمريكي
مع تصاعد الحرب الإيرانية، تم الإبلاغ عن أن الولايات المتحدة أوقفت شحنات النقد بالدولار إلى العراق لمدة ثلاثة أشهر تقريبًا، قبل أن تستأنفها في أوائل يوليو. ومع ذلك، عكست التغطية الإعلامية الدولية لكل من التوقف والاستئناف مفاهيم خاطئة مستمرة حول حسابات العراق بالدولار في بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (FRBNY).
إحدى المفاهيم الخاطئة هي أن التوقف حرَم الحكومة العراقية من إيراداتها النفطية المحتفظ بها في بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما تركها تكافح لدفع رواتب القطاع العام والمعاشات. ومفهوم آخر هو أن الشحنات ضرورية للحفاظ على تشغيل الاقتصاد العراقي المعتمد على الدولار أو للحفاظ على ربط الدينار العراقي بالدولار.
تعود جذور هذه المفاهيم الخاطئة إلى الفوضى الاقتصادية والمالية التي تلت الغزو الأمريكي للعراق في عام 2003. ومع ذلك، استمرت هذه المفاهيم لسنوات، حتى مع تطور اقتصاد البلاد منذ ذلك الحين. في الواقع، كان العراق يتحرك نحو نظام مصرفي أكثر رسمية بعيدًا عن الاقتصاد القائم على النقد الذي كان يهيمن عليه سابقًا—وهو تحول تسارع منذ أواخر عام 2022.
كيف تعمل شحنات الدولار الأمريكي
مشكلة صغيرة
حسابات العراق بالدولار في بنك الاحتياطي الفيدرالي هي في الأساس حسابان متميزان ومختلفان هيكليًا؛ ومع ذلك، فإنهما مرتبطان من خلال تحويل إيرادات النفط العراقية بالدولار إلى دنانير عراقية. الأول هو المكان الذي يتم فيه إيداع إيرادات صادرات النفط العراقية. الثاني هو حساب احتياطيات البنك المركزي العراقي، وهو المكان الذي تأتي منه الدولارات المستخدمة في شحنات النقد. يسحب البنك المركزي العراقي الدولارات النقدية من هذا الحساب ويقوم بشحنها في شحنات منتظمة على مدار العام إلى العراق، حيث يتم تخزينها في خزائنه ثم يتم تبادلها لاحقًا مقابل دنانير لتلبية الطلب على الدولارات النقدية.
ومع ذلك، فقد انخفضت حصة احتياطيات البنك المركزي العراقي من الدولارات النقدية بشكل حاد على مر السنين، من 7.9 في المئة من إجمالي الاحتياطيات في نهاية عام 2014 إلى 1.5 في المئة في نهاية عام 2025. وأشارت التقارير الإعلامية إلى أنه تم حجب شحنتين على الأقل، بما في ذلك واحدة بقيمة 500 مليون دولار، بين الضربات الأمريكية الإسرائيلية الأولى ضد إيران في أواخر فبراير واستئناف الشحنات في أوائل يوليو. ومن المعقول أن نفترض أن المبلغ الإجمالي المحجوز كان حوالي 1 مليار دولار إلى 1.5 مليار دولار.
قد يبدو هذا مبلغًا كبيرًا. ولكن كم هو في الواقع في سياق اقتصاد العراق؟ توفر أحدث بيانات الميزانية من وزارة المالية العراقية، اعتبارًا من مايو، وبيانات البنك المركزي العراقي، اعتبارًا من يونيو، بعض المنظور.
حققت العراق إيرادات نفطية بلغت 10.9 مليار دولار من مارس حتى مايو، تم إيداعها من قبل مشتري النفط في حساب إيرادات النفط الخاص بها في FRBNY. من هذا المبلغ، باعت وزارة المالية 8.1 مليار دولار للبنك المركزي العراقي مقابل شراء الدينار العراقي للمساعدة في تمويل نفقات الميزانية البالغة 22.2 مليار دولار لهذه الأشهر الثلاثة. وتم تمويل المتبقي من 5 مليارات دولار من الإيرادات غير النفطية والاقتراض المحلي. أدى شراء الدولارات من قبل البنك المركزي العراقي إلى زيادة احتياطياته الأجنبية. وباعت وزارة المالية 1.1 مليار دولار إضافية في يونيو، والتي كانت من إيراداتها النفطية للشهر.
إعادة التفكير في شحنات الدولار الأمريكي
بين مارس ويونيو، باع البنك المركزي العراقي 18.3 مليار دولار من احتياطياته الأجنبية للأعمال والأفراد العراقيين عبر البنوك لدفع ثمن الواردات إلى العراق وغيرها من المعاملات عبر الحدود. جاءت هذه الدولارات من نفس حساب احتياطيات البنك المركزي العراقي في FRBNY الذي يمول شحنات النقد. في الواقع، تعتبر هذه المعاملات عكس بيع الدولارات من وزارة المالية إلى البنك المركزي العراقي، مما يقلل من احتياطيات البنك المركزي العراقي الأجنبية.
في الوقت نفسه، ظل سعر الدولار مقابل الدينار العراقي في السوق الموازية ثابتًا بين مارس ويوليو. بعبارة أخرى، لم يكن لتوقف شحنات الدولارات النقدية أي تأثير مرئي على سعر الدولارات في العراق، مما يشير إلى عدم وجود طلب هلعي على الدولارات بين العراقيين.
تشير البيانات الأوسع إلى أن حجب شحنات الدولارات النقدية كان له تأثير اقتصادي ضئيل أو معدوم. لم يؤثر ذلك على قدرة الحكومة على استلام إيراداتها النفطية بالدولارات في FRBNY، أو تحويل تلك الدولارات إلى دنانير، أو استخدامها لتمويل النفقات المحلية. كما لم يقيد قدرة البنك المركزي العراقي على استخدام احتياطياته الأجنبية لتمويل تفاعلات العراق مع العالم الخارجي، وخاصة الواردات.
الأثر الوحيد المرئي، لو استمرت الشحنات متوقفة، كان سيكون ضغطاً على عرض الدولارات النقدية في المطارات للعراقيين المسافرين إلى الخارج— وحتى في تلك الحالة، كان بإمكان المسافرين استخدام بطاقاتهم البنكية لدفع النفقات. كما استمر البنك المركزي العراقي في توفير الدولارات النقدية للعراقيين المسافرين إلى الخارج، وخاصة لأداء فريضة الحج، حيث زودهم بمبلغ 600 مليون دولار بين مارس ويونيو من الدولارات النقدية المحتفظ بها في خزائنه.
غياب أي تأثير اقتصادي مرئي من التوقف الأخير في شحنات النقد يقف في تناقض حاد مع ما حدث في المرة الأخيرة التي تم فيها تعليقها. في عام 2015، أوقفت الولايات المتحدة التحويلات وسط مخاوف من أن الدولارات كانت تُستخدم من قبل تنظيم الدولة الإسلامية في العراق والشام والبنوك الإيرانية. في ذلك الوقت، زادت قيمة الدولار مقابل الدينار في السوق الموازية بحوالي 11 في المئة، مما يعكس زيادة حادة في الطلب على الدولارات.
فقدان شحنات الدولار الأمريكي للهيمنة
تغيير كبير
تطورت الاقتصاد العراقي بشكل كبير بعد عقود من الصراع، خاصة مع انتقال البلاد تدريجياً نحو الاعتماد الأكبر على النظام المصرفي الرسمي. تسارع هذا الانتقال بعد أن قام البنك المركزي العراقي بتحديث لوائحه الخاصة بتوفير الدولارات للتحويلات الخارجية في نوفمبر 2022، مما جعل تحويلات الأموال عبر الحدود تتماشى مع المعايير العالمية. وكان النظام الجديد نتيجة عامين من التخطيط من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ووزارة الخزانة الأمريكية، والبنك المركزي العراقي، ووزارة المالية.
في ذلك الوقت، كانت تلك التغييرات تمثل تحولاً زلزالياً لاقتصاد يهيمن عليه النقد حيث كانت القطاعات غير الرسمية الكبيرة تدفع الجزء الأكبر من النشاط الاقتصادي. ومع ذلك، ساعدت الصدمة الأولية، جنباً إلى جنب مع مجموعة التدابير التي اتخذها البنك المركزي العراقي والحكومة منذ ذلك الحين، في تسريع الانتقال نحو النشاط المصرفي والاقتصادي الرسمي.
لماذا انخفضت شحنات الدولار الأمريكي
تظهر تأثيرات هذا الانتقال في التغيرات الدراماتيكية في توفير البنك المركزي العراقي للدولارات، سواء نقداً أو من خلال التحويلات، بين عامي 2023 ويونيو 2026 مقارنةً بفترة 2015-2022.
كما يظهر الجدول أعلاه، هناك تغييران بارزان بشكل خاص. أولاً، انتقلت التحويلات الدولية بشكل متزايد إلى أقوى البنوك في العراق، التي لديها علاقات مصرفية مراسلة مع البنوك الدولية الكبرى وتتم مراجعة معاملاتها من قبل وكالة إدارة مخاطر دولية يتم تعيينها من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. ارتفعت حصة هذه المعاملات من 40 في المئة في عام 2023، عندما بدأت، إلى 95 في المئة في الفترة من يناير إلى مايو 2026، وذلك إلى حد كبير على حساب نظام التحويل السابق.
ثانياً، أصبحت المعاملات النقدية تمثل حصة أصغر بكثير من إجمالي المدفوعات عبر الحدود. وتشمل هذه توفير البنك المركزي العراقي للدولارات النقدية للعراقيين المسافرين إلى الخارج في المطارات، وهو القناة الأكثر تأثراً بوقف شحنات الدولارات النقدية.
لكن الجدول لا يعكس تغييراً مهماً آخر: النظام الذي تم تقديمه بعد نوفمبر 2022 لتوفير هذه الدولارات هو الآن من بين أكثر أنظمة توزيع النقد مراقبة في العالم. نعم، لا تزال المعاملات النقدية تعاني من حدود جوهرية في إمكانية تتبعها. ولكن بالنسبة للعراقيين الذين يحصلون على الدولارات النقدية، يلتقط النظام معلومات مفصلة، بما في ذلك أرقام جوازات السفر، وجهات السفر، وتكرار السفر، والمبالغ التي تم الحصول عليها. وهذا يوفر للسلطات المعلومات اللازمة للتحقيق مع المسافرين والأطراف ذات الصلة إذا ظهرت تساؤلات.
كل هذا يشير إلى واقع أوسع: لقد تغيرت اقتصاد العراق—وخاصة قطاعه المالي—بشكل كبير منذ عام 2003، ولا يمكن فهم المخاطر التي تأتي مع هذا التطور أو معالجتها من خلال افتراضات قديمة. لقد حان الوقت لتواكب التغطية الإعلامية هذا التغيير.