بعد أزمة هرمز، لا عودة إلى الوضع الراهن

أظهر إغلاق مضيق هرمز حقيقة أساسية: أمن الطاقة لم يعد وظيفة من وظائف أساسيات السوق، بل هو نتيجة للهشاشة الجيوسياسية، ويتطلب المشهد ما بعد الأزمة إعادة تقييم دائمة للمخاطر. مع استيعاب الحكومات والمستثمرين للصدمة، أصبح من الضروري تنويع طرق الإمداد وتعزيز البنية التحتية. لقد غيّر أزمة هرمز حسابات استراتيجية الطاقة العالمية بشكل دائم، وستؤثر أزمة هرمز على قرارات الاستثمار لعقد من الزمن قادم.

كشف ضعف أزمة هرمز

لقد تم الكشف عن ضعف أهم نقطة اختناق للطاقة في العالم، مما أدى إلى تغييرات من المحتمل أن تستمر بعد انتهاء النزاع.

قد يكون الاتفاق الأولي الذي تم التوصل إليه بين الولايات المتحدة وإيران قد أنهى الأعمال العدائية وأعاد فتح مضيق هرمز بشكل مؤقت، لكن القليل من المشاركين في مؤتمر دبلوماسية البترول الذي نظمه معهد دول الخليج العربية في 8 يونيو اعتقدوا أن أي اتفاق من هذا القبيل سيعيد المنطقة إلى طبيعتها. بدلاً من ذلك، كان هناك توافق على أن النزاع قد غيّر بشكل جذري كيفية رؤية الحكومات والشركات والمستثمرين لأمن الطاقة. حتى لو عادت حركة الناقلات إلى طبيعتها، فقد تم الكشف عن ضعف أهم نقطة اختناق للطاقة في العالم، مما أدى إلى تغييرات من المحتمل أن تستمر بعد انتهاء النزاع.

لقد هيمن المؤتمر، الذي عُقد قبل أن تعلن واشنطن وطهران عن مذكرة التفاهم في 17 يونيو، على الاضطراب غير المسبوق الذي تسبب فيه الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز. لقد أزال انقطاع صادرات الخليج أكثر من مليار برميل من النفط الخام وحوالي 20% من إمدادات الغاز الطبيعي المسال العالمية من السوق، مما دفع الوكالة الدولية للطاقة لوصفه بأنه أكبر أزمة طاقة في التاريخ.

على الرغم من أن القتال قد تراجع، إلا أن المشاركين جادلوا بأن الأسئلة الجيوسياسية التي كشفت عنها النزاع لا تزال دون حل. لا تزال إيران تصر على أن لها السلطة الوحيدة لتحديد الطرق التي يمكن أن تستخدمها الناقلات عبر المضيق وقد أجرت مناقشات مع عمان، التي تشمل مياهها الإقليمية أيضًا جزءًا من المضيق، حول إدارته المستقبلية. تشير تأكيدات إيران إلى أن حرية الملاحة قد تظل مصدر توتر.

بشكل أكثر جوهرية، كشفت الأزمة عن هشاشة نقطة الاختناق التي تمر من خلالها حوالي خُمس إمدادات النفط العالمية وجميع صادرات الغاز الطبيعي المسال من قطر والإمارات العربية المتحدة. وقد اتفق المتحدثون على أن الدرس لم يكن مجرد أن أسواق الطاقة لا تزال عرضة للصدمات الجيوسياسية، بل إن الحكومات لم تعد قادرة على الاعتماد بشكل كبير على ممر استراتيجي واحد.

التداعيات الإنسانية لأزمة هرمز

بالنسبة لماجد جعفر، الرئيس التنفيذي لشركة كريسنت بتروليوم، كانت الأزمة شخصية للغاية. خلال حديثه في جلسة حوارية، وصف التحدي المتمثل في حماية عائلته في الإمارات، التي تعرضت لهجمات صاروخية وطائرات مسيرة إيرانية متكررة، بينما يضمن سلامة موظفي الشركة في العراق. وقال: “نتحدث كثيرًا عن الأنظمة وسلاسل الإمداد والأسواق والأمن. لكن عندما يحدث شيء مثل هذا، فإنه يؤثر على الناس أولاً؛ يؤثر على العائلات أولاً؛ يؤثر على المجتمعات أولاً؛ ثم يكون لديك التأثير على الاقتصاد.”

ذكر جعفر المشاركين أنه قبل النزاع، كانت حوالي 20 مليون برميل يوميًا من النفط الخام ومنتجات البترول تمر عبر مضيق هرمز، مع أكثر من 80% موجهة إلى آسيا، “محرك الاقتصاد العالمي.” ومع ذلك، فإن النفط هو جزء فقط من القصة.

كما يحمل الممر المائي ما يصل إلى ثلث تجارة الأسمدة في العالم، وحوالي 40% من إمدادات الهيليوم العالمية المستخدمة في المعدات الطبية وتصنيع أشباه الموصلات، ومجموعة واسعة من المواد الخام الصناعية. وقال: “فقط عندما حدث ذلك، أدركنا الاعتماد العالمي على هذه النقطة الحرجة.” وأضاف: “عندما يتم إغلاقها، لا تتأثر أسواق الطاقة فقط؛ بل الطعام على مائدتك، والطائرات في السماء، والرقائق في هاتفك.”

تستمر التكاليف الاقتصادية في الارتفاع. وقد قدر جعفر أن الأضرار المباشرة للبنية التحتية للطاقة في الخليج تجاوزت 60 مليار دولار، بينما تجاوزت إيرادات الصادرات المفقودة والتجارة المعطلة بالفعل 150 مليار دولار.

ومع ذلك، على الرغم من حجم الاضطراب، ارتفعت أسعار النفط أقل بكثير مما كان يخشى العديد من المحللين. وقد نسب المتحدثون هذه المرونة إلى الأسس السوقية الصحية نسبياً قبل بدء النزاع، ونمو الطلب الذي كان أقل من المتوقع، وتوافر المخزونات التي ساعدت في تخفيف الصدمة الأولية. وأكد العديد من المشاركين أن تلك المخزونات، التي تمثل مزيجاً من المخزونات التجارية والاستراتيجية والاحتياطية، قد استنفدت إلى حد كبير الآن.

قدّر تيموثي هيس، مدير المنتجات في إدارة معلومات الطاقة الأمريكية لـ “توقعات الطاقة قصيرة الأجل”، أنه بين أبريل ومايو تم سحب حوالي 10 مليون برميل يومياً إلى 11 مليون برميل يومياً من النفط الخام و3 مليون برميل يومياً من السوائل من السوق، بينما كانت المخزونات العالمية تُسحب بمعدل يتراوح بين 8 مليون برميل يومياً إلى 9 مليون برميل يومياً. على الرغم من أن الأسعار ارتفعت لفترة وجيزة فوق 100 دولار للبرميل، إلا أنها فشلت في الوصول إلى المستويات التي توقعها العديد من المحللين لأن الطلب ضعف بشكل أسرع مما كان متوقعاً. انخفضت الواردات الصينية بشكل حاد، بينما قدمت عدة حكومات آسيوية تدابير للحفاظ على الطاقة، مما أدى إلى تقليل الطلب العالمي بمقدار يقدر بـ 1.5 مليون برميل يومياً خلال الأشهر الثلاثة الأولى من النزاع.

تحديد أزمة هرمز

سعى ميسون هاملتون، نائب رئيس الاقتصاد والبحوث في معهد البترول الأمريكي، لوضع الاضطراب في سياقه. فقد تجاوز فقدان ما يصل إلى 16 مليون برميل يومياً من النفط الخام والسوائل إجمالي إنتاج النفط الأمريكي، بينما كان فقدان أكثر من 10 مليارات قدم مكعبة يومياً من الغاز الطبيعي المسال يعادل الواردات اليومية للصين من الغاز.

حتى بعد الإفراج عن المخزونات الطارئة وزيادة الصادرات عبر خطوط الأنابيب التي تتجاوز مضيق هرمز، لا يزال السوق يواجه نقصاً في الإمدادات يتراوح بين 11 مليون برميل يومياً و13 مليون برميل يومياً. “نحن قادرون على تحديد جميع تأثيرات الإمدادات”، لاحظ هاملتون. “ما لا يمكننا تحديده الآن هو انخفاض الطلب، وهذا هو ما يعلق فوقنا الآن مثل صندوق أسود كبير.”

قال فيليب كورنيل، المدير في Economist Impact، إن الصين أصبحت بشكل غير متوقع واحدة من القوى الرئيسية المستقرة في السوق. وقد شكل الانهيار في الواردات الصينية حوالي ثلاثة أرباع الانخفاض العالمي في الطلب، مما خلق “وسادة ضخمة” منعت حدوث نقص أكثر حدة في الإمدادات. ومع ذلك، كانت العواقب فورية في أماكن أخرى من آسيا. فقد أثرت نقص الغاز البترولي المسال على الأسر في دول مثل الهند، وهددت اضطرابات الأسمدة إنتاج الغذاء، واضطرت الحكومات إلى زيادة الدعم لحماية المستهلكين من ارتفاع الأسعار.

في النهاية، أثبت السوق أنه أكثر مرونة مما توقع العديد من المحللين. ومع ذلك، كانت الاستنتاجات الأوسع للمؤتمر هي أن الحكومات من غير المرجح أن تجد الراحة في تلك النتيجة. بدلاً من ذلك، عززت أزمة مضيق هرمز عزم المنتجين والمستهلكين على تقليل اعتمادهم على طرق الإمداد المعرضة للخطر من خلال زيادة الاستثمار في خطوط أنابيب بديلة، والتخزين الاستراتيجي، والبنية التحتية للطاقة الأكثر مرونة.

الإرث الدائم لأزمة هرمز

كما خلص جعفر إلى أن “دورة الاستثمار الكبرى القادمة ستقودها ليس فقط الإمدادات الجديدة ولكن أيضًا المرونة.” إذا ثبت أن ذلك صحيح، فقد لا يكون الإرث الأكثر ديمومة لأزمة مضيق هرمز هو البراميل التي فقدت خلال النزاع، بل البنية التحتية التي تم بناؤها بسببها.