صادرات النفط السعودية اعتمدت لفترة طويلة على خط الأنابيب الشرقي-الغربي كخطة احتياطية ضد تعطيل هرمز، لكن الهجمات بالطائرات المسيرة في 10 سبتمبر على محطات الضخ في ينبع كشفت حدود تلك المرونة. مع إغلاق الخط، انخفض الإنتاج إلى 6.24 مليون برميل يومياً – وهو الأدنى منذ عام 1990 – وتسيطر قوات الحوثي على باب المندب، تواجه الرياض خصومًا على ثلاثة جبهات: إيران من الشرق، وميليشيات موالية لإيران في العراق من الشمال، والحوثيون في اليمن من الجنوب.
ارتفعت أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل حيث قامت الأسواق بتسعير فقدان أربعة ملايين برميل يومياً، بينما تسعى أرامكو لإصلاح محطة الضخ 11 واستعادة التدفقات الجزئية. يحتفظ المملكة بخيارات تصدير أكثر من معظم منتجي الخليج، لكن كل طريق الآن يحمل مخاطر أمنية مميزة. إن مكاسب الحوثيين في المخا وجزيرة بيريم، والهجمات على الناقلات المرتبطة بالسعودية، والحاجة إلى إعادة توجيه الشحنات حول كيب هورن تضيف وقتًا وتكلفة تعمق الأزمة.
لذا، تواجه صادرات النفط السعودية اختبارًا ليس للاحتياطيات ولكن لمرونة البنية التحتية، وتعتمد سمعة المملكة كمورد موثوق على الحفاظ على تشغيل عدة طرق غير مثالية في وقت واحد. الضعف الأعمق هو هيكلي: القدرة على التحايل التي تم بناؤها لتجنب نقطة اختناق واحدة قد حولت التعرض إلى أخرى.
صادرات النفط السعودية تواجه تهديدًا ثلاثيًا
أوقفت المملكة العربية السعودية صادرات النفط والمنتجات المكررة من ينبع بعد الهجمات بالطائرات المسيرة في 10 سبتمبر التي ألحقت الضرر بمحطات الضخ على خط الأنابيب الشرقي-الغربي. ارتفعت أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل مباشرة بعد الهجمات، حيث قامت السوق بتسعير فقدان 4 ملايين برميل يومياً من النفط السعودي. مع تعرض كل من طرق التصدير الشرقية والغربية للخطر، تنفد خيارات المملكة العربية السعودية لإيصال نفطها إلى السوق.
الهجمات على خط الأنابيب، التي نفذتها على ما يبدو ميليشيات موالية لإيران في العراق، استهدفت ثلاث محطات ضخ على خط الأنابيب الشرقي-الغربي الذي تبلغ طاقته 7 مليون برميل يومياً إلى محطة البحر الأحمر في ينبع، مما تسبب في أضرار واسعة النطاق لأحدها وأضرار طفيفة لاثنين آخرين. هذا أجبر أرامكو السعودية على إغلاق التدفقات عبر الخط الذي أصبح المخرج الرئيسي للنفط السعودي منذ أن عطلت إيران حركة المرور عبر مضيق هرمز. لم يذكر أي من الحكومة السعودية أو أرامكو متى ستستأنف التدفقات إلى ينبع.
الهجمات على خط الأنابيب توقف التدفقات إلى ينبع
تتراوح تقديرات الصناعة بين إعادة تشغيل جزئية وشيكة إلى خمسة إلى ستة أسابيع لإصلاحات أكثر شمولاً. ستسمح إعادة التشغيل المحدودة لشركة أرامكو باستئناف بعض التحميلات من المخزونات، بينما ستجبر الانقطاعات الطويلة على تقليص إنتاج النفط بشكل أكبر. قال وزير الطاقة الأمريكي كريس رايت في 16 سبتمبر إن خط الأنابيب يجب أن يعود للعمل خلال أيام. انخفضت أسعار النفط بنحو 3 دولارات للبرميل بعد تعليقاته وعروض السعودية للنفط الإضافي عبر عمان، حيث تم تداول برنت بالقرب من 105 دولارات للبرميل في اليوم التالي. لم تقدم الرياض جدولاً زمنياً مماثلاً. لم تصدر وكالة الأنباء السعودية الرسمية أي تحديث منذ الإبلاغ في 11 سبتمبر عن إغلاق خط الأنابيب كإجراء احترازي بعد الهجمات.
قامت أرامكو بإصلاح المنشآت المتضررة بشكل أسرع مما كان متوقعاً في الماضي، بدعم من المعدات البديلة المنتجة محلياً. قد تتمكن أيضاً من استئناف التدفقات الجزئية، على الرغم من أن ذلك سيشكل تحدياً نظراً لتأثر أكثر من محطة ضخ واحدة.
إصلاحات أرامكو لمحطات الضخ
دخلت المملكة العربية السعودية الصراع بمرونة تصدير أكبر من معظم منتجي الخليج. تم بناء خط الأنابيب الشرقي الغربي كخطة احتياطية لتجاوز مضيق هرمز، واستفادت أرامكو منه بسرعة بعد بدء الصراع. ارتفعت صادرات النفط الخام من ينبع من حوالي 750,000 برميل يومياً إلى نحو 4 ملايين برميل يومياً في غضون أسابيع، مما جعل خط الأنابيب هو المخرج الرئيسي للنفط السعودي خلال معظم فترة الصراع. يحمل خط الأنابيب أيضاً درجات النفط الخام الأخف فقط – بشكل أساسي النفط العربي الخفيف – عند طاقته القصوى، مما يعني أنه لا يمكن تصدير النفط العربي المتوسط والثقيل بينما يبقى مضيق هرمز مغلقاً.
كان إنتاج السعودية قد انخفض بالفعل بشكل حاد قبل الهجمات الأخيرة. أفادت المملكة بإنتاج أغسطس بمقدار 6.24 مليون برميل يومياً إلى أوبك، وهو الأدنى منذ عام 1990 وأكثر من 4 ملايين برميل يومياً أقل من هدفها الضمني لأوبك+. وضعت وكالة الطاقة الدولية في تقريرها لشهر سبتمبر “تقرير سوق النفط” إمدادات السعودية عند مستوى أقل حتى 5.97 مليون برميل يومياً.
كانت الصادرات والإنتاج تتعافى حيث انضمت أرامكو إلى منتجين آخرين في الخليج باستخدام ناقلات شحن لنقل النفط عبر مضيق هرمز من أجل عمليات النقل من سفينة إلى أخرى في خليج عمان، مع مرور معظم السفن وهي مغلقة أجهزة الإرسال الخاصة بها لتجنب الكشف من قبل إيران. أعادت شركة أرامكو السعودية بدء صادرات النفط الخام من رأس تنورة في 11 أغسطس، وقد كانت تصدر بمعدل 2.3 مليون برميل يومياً حتى الآن في سبتمبر مع زيادة الكميات بشكل مستمر.
الحوثيون يشددون قبضتهم على باب المندب
تجد السعودية نفسها الآن تواجه خصومًا على ثلاثة جبهات: إيران من الشرق، والمليشيات الموالية لإيران في العراق من الشمال، والحوثيون في اليمن من الجنوب. إن الصراع المتجدد في اليمن، الذي أجبر الرياض على التدخل من خلال الغارات الجوية على مواقع الحوثيين، يمدد قدرة السعودية على إدارة هذه التهديدات المتعددة.
لقد أجبرت الحملة الحوثية ضد الشحن السعودي، التي بدأت في أواخر يوليو، أرامكو على إعادة توجيه الصادرات شمالًا عبر قناة السويس لتجنب مضيق باب المندب الضيق، الذي يوفر أسرع طريق إلى أسواقها الرئيسية في آسيا. وفقًا لبيانات Kpler، كان حوالي 80% من صادرات النفط الخام السعودي من ينبع تمر عبر تلك النقطة الحرجة منذ بداية النزاع.
على الرغم من أن الشحن السعودي هو الهدف الرئيسي للحوثيين، فإن السفن الأخرى كانت تتجنب باب المندب. انخفضت عبور السفن عبر المضيق من 30 إلى 15 في 11 سبتمبر، وفقًا لبيانات Kpler الأولية التي استشهدت بها MEES.
على الجانب الآخر من شبه الجزيرة العربية، كانت إيران تستهدف بشكل متزايد الناقلات التي تحاول عبور مضيق هرمز بمساعدة عسكرية أمريكية. تعرضت ناقلة نفط تابعة لشركة البحري السعودية المملوكة للدولة، وهي الناقلة العملاقة “سدر”، للهجوم في مياه الخليج في 31 أغسطس، مما أسفر عن مقتل اثنين من أفراد الطاقم. تعرضت الناقلة العملاقة “سنغال بروسبرتي” لثلاثة صواريخ في اليوم السابق بعد تحميلها في رأس تنورة، مما أجبر على إخلاء طاقمها.
لقد تعززت موقف الحوثيين على الأرض. استولى الجماعة على ميناء المخا ثم أخذت ذباب وجزيرة بريم، التي تقع عند أضيق نقطة في باب المندب وتقسم المضيق إلى قناتين. يمنح السيطرة على هذه المواقع الحوثيين القدرة على مراقبة وقطع الشحنات المرتبطة بالسعودية من مسافة أقرب بكثير. ما لم تتمكن القوات المرتبطة بالحكومة اليمنية المعترف بها من قبل الأمم المتحدة من استعادة الساحل والجزيرة، فمن غير المرجح أن تهدأ التهديدات لصادرات السعودية عبر باب المندب.
التحويلات المكلفة حول الرأس
مع وجود تهديد الحوثيين على طريق البحر الأحمر الجنوبي منذ منتصف الصيف، بدأت أرامكو بتحويل الشحنات شمالاً عبر قناة السويس وخط أنابيب السويس-المتوسط، أو خط سوميد، قبل الهجمات على الخط. هذا الطريق مريح للشحنات الموجهة إلى المشترين الأوروبيين، لكن الشحنات الموجهة إلى آسيا يجب أن تقوم برحلة أطول بكثير حول رأس الرجاء الصالح.
حدد الرئيس التنفيذي لأرامكو، أمين ناصر، أرقاماً محددة لتكلفة تحويل الشحنات خلال مكالمة إعلامية في 4 أغسطس. إن التحويل من باب المندب إلى الطريق الشمالي للبحر الأحمر يضيف 20 إلى 25 يوماً إلى الرحلة من ينبع إلى آسيا، بتكلفة إضافية تزيد عن 10 ملايين دولار لناقلة نفط كبيرة جداً. كانت التقديرات السابقة للتحويل الكامل حول الرأس قد وضعت التكلفة الإضافية عند 2 مليون إلى 2.5 مليون دولار لكل رحلة مع إضافة ما يصل إلى أربعة أسابيع إلى أوقات التسليم.
لا يمكن لناقلات النفط الكبيرة جداً عبور قناة السويس محملة بالكامل. يجب تفريغ النفط جزئياً في العين السخنة على البحر الأحمر، وضخه عبر خط سوميد الذي تبلغ طاقته 2.5 مليون برميل يومياً إلى سيدي كرير على البحر الأبيض المتوسط، ثم إعادة تحميله على ناقلات البحر الأبيض المتوسط. بعض الناقلات التي تحمل أحمالاً تصل إلى مليون برميل أو أقل يمكنها عبور القناة مباشرة لتسليمها إلى المشترين أو إجراء عمليات نقل من سفينة إلى أخرى في البحر الأبيض المتوسط. يركز هذا الطريق المزيد من تدفق صادرات السعودية على ممر أضيق. أظهر الهجوم بالطائرات المسيرة في 29 يوليو على محطة دمياط للغاز الطبيعي المسال في مصر أن حتى هذا الطريق ليس بعيداً عن متناول القوات المرتبطة بإيران.
تحمل المشترون الأوروبيون العبء الأكبر من الاضطراب حتى الآن. ألغت السعودية أو خفضت بعض الشحنات، وكانت شركة أورلين البولندية من بين المصفين الذين اضطروا إلى اللجوء إلى شحنات بديلة، وفقاً لتقرير بلاتس أويلغرام نيوز في 16 سبتمبر.
تقديرات الصناعة تشير إلى أن سعة تخزين النفط الخام في ينبع تبلغ حوالي 35 مليون برميل، على الرغم من أن الخزانات لم تكن ممتلئة عندما تعرضت محطات الضخ للهجوم، لذا لن تتمكن من دعم الصادرات لأكثر من بضعة أيام دون إعادة تعبئتها.
انقطاع المصافي يضغط على أسواق المنتجات
تقوم الأنبوب أيضًا بتزويد النفط الخام لمصافي البحر الأحمر في السعودية. لا تزال ينبع ورابغ تمتلكان سعة تكرير مجمعة تبلغ حوالي 1.5 مليون برميل يوميًا. كانت مصفاة جازان التي تبلغ طاقتها 400,000 برميل يوميًا متوقفة منذ هجوم الحوثيين في أواخر يوليو. قد يؤدي انقطاع الأنبوب لفترة طويلة إلى تقليص الإنتاج في ينبع ورابغ أيضًا، بينما يحرم محطات تحلية المياه ومحطات الطاقة على الساحل الغربي من الوقود الذي تعتمد عليه. لا تزال العديد من هذه المنشآت تعتمد على الوقود السائل لأن البنية التحتية للغاز لم تصل إلى المنطقة. يمكن للسعودية استيراد الوقود، لكن الانقطاع الطويل سيعقد توزيع الوقود في وقت تعاني فيه الشحنات الإقليمية بالفعل من الضغط.
كما حذر ناصر من أن الانقطاع قد كشف عن نقاط ضعف في النظام العالمي للتكرير. تشير الهوامش العالية إلى أن أسواق المنتجات لا تزال ضيقة بينما تعمل المصافي بالقرب من أقصى طاقتها، مما يترك القليل من الهوامش إذا تعرضت منشأة كبيرة أخرى لانقطاع غير مخطط له.
يأتي انقطاع الأنبوب في وقت يمتص فيه سوق النفط العالمي خسارة غير عادية من حيث العرض والطلب. تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن ينخفض الطلب العالمي على النفط بمقدار 2.5 مليون برميل يوميًا في عام 2026، لكن هذا لا يوفر للسعودية حماية كبيرة. يتركز جزء كبير من الانخفاض في المقطرات المتوسطة والمواد الأولية للبتروكيماويات، وخاصة في آسيا، وهو جزئيًا نتيجة للانقطاع بدلاً من كونه دليلًا على سوق مريحة من حيث العرض.
العرض يتراجع بشكل أسرع. توقعت وكالة الطاقة الدولية انخفاضًا بمقدار 5.7 مليون برميل يوميًا في الإنتاج العالمي هذا العام ودفع التعافي الكامل في إنتاج الخليج إلى عام 2027. وقد انخفضت المخزونات الملاحظة بالفعل بمقدار 507 مليون برميل بين فبراير وأغسطس، وفقًا لوكالة الطاقة الدولية.
كان ارتفاع أسعار منتجات النفط المكرر أكثر دراماتيكية مع تراجع الصادرات من الشرق الأوسط. وصلت هوامش التكرير إلى مستويات قياسية في حوض الأطلسي، حيث تضيق إمدادات الديزل. أدت الهجمات الأوكرانية على المصافي الروسية وفقدان الصادرات من الخليج إلى ارتفاع أسعار الديزل إلى مستويات قياسية. ستزيد الخسائر الإضافية من مصافي البحر الأحمر في السعودية الضغط حتى لو ضعفت الطلب.
في 9 و10 سبتمبر، استهدف الحوثيون مصفاة جازان التابعة لأرامكو التي تبلغ طاقتها 400,000 برميل يوميًا، ومستودعات الوقود في نجران وأبها، وقاعدة الملك خالد الجوية في خميس مشيط في جنوب السعودية. أصيب أكثر من 70 شخصًا في الضربات، وتضررت على الأقل ثلاث خزانات تخزين في جازان. كانت المصفاة بالفعل خارج الخدمة بعد أن استهدف الحوثيون خزانات التخزين في المنشأة في 25 يوليو.
السعودية تبحث عن طرق جديدة لتصدير النفط
المشكلة الأعمق بالنسبة للسعودية لم تعد تتعلق بمدى قدرة التحويل التي بنتها. لقد قلل خط الأنابيب الشرقي-الغربي الاعتماد على مضيق هرمز ولكنه نقل التعرض إلى البحر الأحمر، حيث أظهر الحوثيون سابقًا قدرتهم على تعطيل الشحن. توفر تحميلات الخليج والتحويلات من سفينة إلى سفينة عبر مضيق هرمز طريقًا آخر ولكن بتكلفة أعلى ومع استمرار التعرض للاعتراض الإيراني، مما قلل من عدد السفن القادرة على اتباع هذا الطريق في أي يوم معين إلى أقل من 20، وفقًا لبيانات Kpler.
مع تصدير المزيد من النفط عبر مضيق هرمز، ارتفعت إجمالي صادرات النفط من الشرق الأوسط. أفادت MEES في 18 سبتمبر أن الصادرات كانت بمتوسط حوالي 16.2 مليون برميل يوميًا خلال النصف الأول من سبتمبر، حتى بعد أن توقف خط الأنابيب الشرقي-الغربي، مقارنة بـ 12.8 مليون برميل يوميًا في أغسطس. إذا تم الحفاظ على هذا المستوى خلال بقية الشهر، فسيكون هذا أعلى مستوى منذ بداية النزاع.
كما ذكرت MEES أنها استندت إلى صور الأقمار الصناعية التي يبدو أنها تظهر أعمال إصلاح واسعة النطاق جارية في محطة الضخ 11، وهي أكثر الأقسام تضررًا في خط الأنابيب الشرقي-الغربي. ونقلت عن مصادر قولها إن أرامكو السعودية تخطط لاستعادة التدفقات بمعدلات مخفضة.
لكن أرامكو السعودية لا تزال تبحث عن طرق تصدير أخرى. قال ناصر للمحللين إن أرامكو كانت تفحص بنشاط طرقًا لزيادة خيارات التصدير بخلاف طرقها الحالية. تم مناقشة خيارين على المدى الطويل. أحدهما هو إعادة تأهيل خط الأنابيب العربي-التقليدي الذي تبلغ طاقته 500,000 برميل يوميًا، أو Tapline، إلى محطة الزهراني في لبنان جنوب صيدا، مع اهتمام الكويت أيضًا. الآخر هو خط أنابيب جديد عبر الربع الخالي إلى عمان، بطول لا يقل عن 600 ميل، مع رأس مركز أو الدقم كوجهات محتملة. يواجه كلاهما عقبات سياسية أو لوجستية كبيرة وسيستغرق تطويرهما سنوات. لا يعد أي منهما حلاً قريب المدى.
بدأت شركة بحري بإعادة تسمية وتغيير علم بعض ناقلات النفط الخام الكبيرة جداً الراسية قبالة الفجيرة، على ما يبدو في محاولة لإخفاء روابطها السعودية جزئياً. سجلت بيانات S&P Global الخاصة بالسلع في البحر دخول ثلاث ناقلات تعمل تحت إدارة سعودية إلى الخليج عبر مضيق هرمز في 15 سبتمبر، وعبرت على الأقل ثماني ناقلات مرتبطة بالسعودية خلال الأيام العشرة السابقة. يمكن لنظام النقل المتنقل الحفاظ على بعض الشحنات للعملاء الآسيويين، لكنه يتطلب المزيد من السفن، ويزيد من الوقت وتكاليف التأمين، ولا يمكنه أن يحل محل كميات أنابيب النفط بين الشرق والغرب بالكامل.
تحتفظ المملكة العربية السعودية بمرونة أكبر في التصدير مقارنة بمعظم منتجي الخليج. لكن كل طريق يحمل الآن مخاطر أمنية مختلفة، وقد أظهرت هجمات 10 سبتمبر مدى سرعة تقليص تلك المرونة. ستعتمد قدرة المملكة على الحفاظ على سمعتها كمورد موثوق في الأشهر المقبلة على مدى سرعة إصلاح الأصول المتضررة والحفاظ على تشغيل عدة طرق غير مثالية في الوقت نفسه.