بدأت الولايات المتحدة وإسرائيل هجماتهما على إيران قبل شهر. وبسبب الإجراءات الانتقامية الإيرانية، يعاني سوق النفط العالمي من نقص في الإمدادات أكبر من تلك التي شهدتها أزمات النفط في 1973 و1979 مجتمعتين. لم يشعر بعد الجميع في الولايات المتحدة بتأثير الصدمة بالكامل، على الرغم من وصول أسعار البنزين في الولايات المتحدة إلى 4 دولارات للجالون لأول مرة منذ عام 2022.
في 12 مارس، كتب الرئيس دونالد ترامب في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي: “الولايات المتحدة هي أكبر منتج للنفط في العالم، بفارق كبير، لذا عندما ترتفع أسعار النفط، نحقق الكثير من المال.” ومع ذلك، في مؤتمر CERAWeek الذي حضره 10,000 شخص في هيوستن، من 23 إلى 27 مارس، لم أسمع أحدًا يتفاخر بارتفاع أسعار النفط. بدلاً من ذلك، كانت المناقشات أكثر اهتمامًا بكيفية تطور الصراع في إيران وتأثيره على الأسواق وشكل مستقبل نظام الطاقة العالمي. هذه القطعة هي مزيج من الأشياء التي سمعتها في الفعاليات الرسمية والمحادثات الخاصة، إلى جانب أفكاري الخاصة حول ما يعنيه كل ذلك بعد شهر من الصراع مع إيران.
إيران ومضيق هرمز
حتى الآن، أظهرت إيران أنها مستعدة وقادرة على السيطرة على مضيق هرمز، الطريق الوحيد إلى الخليج العربي. عادةً ما يتدفق خُمس إمدادات العالم من النفط والغاز الطبيعي المسال (LNG) عبر المضيق في طريقه إلى الأسواق حول العالم، وخاصة إلى آسيا. لطالما اعتبر خبراء أمن الطاقة أن إغلاق المضيق سيناريو مخيف ولكنه غير محتمل، نظرًا لأن التعدين أو إغلاق المضيق بشكل مادي سيمنع أيضًا النفط الإيراني من الوصول إلى السوق. لكن إيران، ردًا على الحملة الجوية الأمريكية والإسرائيلية، لديها العديد من الطرق لمضايقة وإلحاق الضرر بالسفن في المضيق والخليج العربي، بدءًا من القوارب الصغيرة على طول شواطئها الطويلة إلى الطائرات المسيرة التي يمكن إطلاقها من مسافة تصل إلى 1,200 ميل. كما هاجمت إيران ما لا يقل عن 22 سفينة في الخليج العربي منذ بداية الحرب لإظهار جديتها.
في هذا السياق، لا تجرؤ أي سفينة على عبور المضيق دون إذن إيراني، والتأمين مكلف جدًا أو من المستحيل الحصول عليه. ولكن نظرًا لأن المضيق ليس مغلقًا فعليًا، لا يزال النفط الإيراني يصل إلى الأسواق، بكميات أكبر حتى من تلك التي كانت قبل الصراع.
تحاول الحكومة الإيرانية الحصول على مزيد من النفوذ من خلال مهاجمة البنية التحتية للنفط والغاز لدى جيرانها. وقد تسببت الهجمات الرئيسية في إلحاق الضرر بمجمع الغاز الطبيعي المسال في رأس لفان في قطر، ومحطة ينبع على البحر الأحمر في السعودية—نهاية خط الأنابيب السعودي الذي يتجاوز المضيق—وفجيرة على خليج عمان في الإمارات العربية المتحدة، حيث يمكن تصدير النفط الإماراتي خارج المضيق. تهدف هذه الهجمات إلى تقليل النفط الخام الذي يمكن أن يصل إلى السوق اليوم وإطالة فترة النقص في الإمدادات بعد فتح المضيق، حيث ستستغرق المنشآت المتضررة شهورًا أو سنوات للإصلاح.
فوضى لنظام الطاقة العالمي
تواجه عدة جلسات في CERAWeek التحديات الجيوسياسية للنزاع. في حديث مع نائبة رئيس مؤسسة بروكينغز سوزان مالوني، وصف وزير الدفاع الأمريكي السابق الجنرال جيمس ماتيس كيف أن الولايات المتحدة قد تكون قد أخطأت في تقدير ضعف النظام الإيراني بعد الاحتجاجات في يناير 2026. حيث ذبح النظام آلاف الأشخاص، مع إجمالي موثق يبلغ حوالي 7,000 وتقديرات لأكثر من 30,000، مما يدل على استعداده “لقتل شعبه على مستوى صناعي”، كما قال ماتيس. بدلاً من إضعاف النظام، عززت الاحتجاجات قبضته على السلطة، حيث أصبح عدد أقل من الناس مستعدين للخروج إلى الشوارع. وقال إنه واجه صعوبة في تحديد خيارات جيدة للولايات المتحدة في هذه المرحلة من النزاع.
سيتغير الخطر المدرك في أسواق النفط بعد النزاع؛ فالعالم لا يمكنه العودة إلى الفترة التي سبقت الحرب. تصدر السعودية والإمارات وقطر والكويت والبحرين وإيران والعراق معظم نفطها عبر مضيق هرمز، على الرغم من أن السعودية، وإلى حد أقل، الإمارات وإيران لديها خطوط أنابيب تتجنب المضيق. في المجمل، يفتقد العالم حوالي 11 مليون برميل يومياً (mbd)، أو 11%، من إمدادات النفط الخام، مقارنةً بحوالي 20 mbd التي كانت تمر عبر المضيق قبل النزاع. بالإضافة إلى ذلك، تأخذ سوق النفط في الاعتبار القدرة الإنتاجية الاحتياطية لفهم مخاطر الإمداد، لكن تقريباً كل القدرة الاحتياطية في العالم موجودة في السعودية والإمارات. أخيراً، من الصعب تخيل استمرار السعودية كمورد نفط آمن على الهامش طالما أن إيران تستطيع مضايقة حركة المرور عبر المضيق. سيكون من الصعب جداً عسكرياً القضاء على هذه القدرة.
وجدت أنه في الاجتماعات الخاصة، كان قادة الصناعة والحكومة أكثر قلقاً بشأن النزاع مما أظهروا في العلن. تشعر صناعة النفط والغاز بالقلق إزاء الأضرار المادية لمرافقها والأضرار الاقتصادية لصناعتها بأكملها. (تتعرض عدة مرافق تضررت من الهجمات لشراكات مشتركة مع شركات غربية.) تشعر صناعات أخرى بالقلق بشأن قدرتها على الصمود أمام صدمة الإمداد، وتلك التي تعتمد على النفط أو الغاز الطبيعي كوقود أو مواد أولية تشعر بالقلق بشأن قدرتها على الحصول على الإمدادات على الإطلاق. آسيا تتحمل العبء الأكبر من الاضطراب الآن، لأنها المكان الذي يتم فيه بيع معظم نفط وغاز الخليج العربي. لكن الأسعار المرتفعة ستظهر في كل مكان مع انتشار التأثير. أعرب العديد من الأشخاص الذين تحدثت معهم عن دهشتهم من أن أسعار النفط ليست أعلى مما هي عليه، متوقعين أن ترتفع مع استمرار النزاع وشعور المزيد من الناس بالنقص.
أزمات الطاقة والأسعار المرتفعة تضرب آسيا الآن، وأوروبا قريباً
آسيا تجذب معظم انتباه العالم في الوقت الحالي، ولسبب وجيه. الدول الآسيوية تتخذ بالفعل تدابير drastic لتقليل الطلب على الغاز الطبيعي الذي تستقبله كغاز طبيعي مسال، وتتحول إلى الفحم لتوليد الكهرباء. باكستان أغلقت المدارس لتوفير الطاقة، وتعاني الهند من نقص في غاز البترول المسال المستخدم في الطهي.
ومع ذلك، فإن النزاع سيؤثر أيضًا على أوروبا. بعد الغزو الروسي الشامل لأوكرانيا وقطع إمدادات الغاز عبر الأنابيب إلى أوروبا، بدأت القارة في استيراد المزيد من الغاز الطبيعي المسال لتعويض النقص. تواجه أوروبا الآن صدمة طاقة ثانية خلال أربع سنوات، حيث تم إغلاق حوالي 20% من إمدادات الغاز الطبيعي المسال العالمية. بعض هذه الإمدادات ستبقى خارج الخدمة لسنوات، حيث تضررت اثنتان من 14 وحدة تسييل في منشأة راس لفان التابعة لشركة قطر للطاقة، والتي تمثل حوالي 3.5% من القدرة العالمية، نتيجة ضربة صاروخية إيرانية. سيستغرق إعادة البناء سنوات.
بالفعل، فإن أسعار الكهرباء بالجملة في أوروبا هي الأعلى عندما يحدد الغاز الطبيعي سعر السوق، وتكثر المخاوف بشأن ارتفاع أسعار الطاقة وتأثيرها على القدرة التنافسية الاقتصادية لأوروبا. أشار المسؤولون الأوروبيون في المؤتمر إلى أن توليد الغاز الطبيعي ضروري لتحقيق التوازن بين إنتاج الكهرباء المتجددة في العديد من مناطق أوروبا، لكن ارتفاع سعر الغاز الطبيعي المسال في السوق العالمية سيزيد من تحديات أوروبا.
ستعاني الاقتصاد العالمي إذا استمر النزاع
الكثير من الأشخاص الذين تحدثت معهم في المؤتمر يشعرون بالقلق بشأن التضخم والركود. الولايات المتحدة محصنة من أزمة الغاز الطبيعي، حيث لديها إنتاج محلي كبير، ومنشآت الغاز الطبيعي المسال الأمريكية تصدر بالفعل بأقصى ما يمكن. لكن حتى مع كونها أكبر منتج للنفط والغاز الطبيعي في العالم، ستشهد الاقتصاد الأمريكي ارتفاعًا في أسعار الوقود. يتم تداول النفط في الأسواق العالمية، لذا يدفع المستهلكون الأمريكيون الأسعار العالمية. تتدفق أسعار الوقود المرتفعة عبر أسعار السلع والخدمات في جميع أنحاء الاقتصاد. سيكون تأثير التضخم أكبر بالنسبة للدول التي تعتمد أيضًا على الغاز الطبيعي المسال المستورد.
بالإضافة إلى النفط والغاز، يتعرض إمداد الأسمدة العالمي لضربة كبيرة. الغاز الطبيعي هو عنصر أساسي في إنتاج الأسمدة النيتروجينية مثل الأمونيا واليوريا؛ وقد وجدت إحدى التقديرات أن الغاز الطبيعي يمثل 70% إلى 90% من تكاليف إنتاج الأمونيا. يجعل الوصول إلى الغاز الطبيعي منطقة الخليج مكانًا جيدًا لإنتاج الأسمدة النيتروجينية—بشكل متحفظ، فقد فقد حوالي 12% من الإمدادات العالمية الآن بسبب إغلاق المضيق. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر منطقة الخليج موقعًا رئيسيًا لإنتاج الكبريت، الذي يتم استخراجه من النفط والغاز “الحامض”. الكبريت هو عنصر غذائي مهم بحد ذاته ويعتبر مكونًا رئيسيًا في الأسمدة الفوسفاتية. بين النقص في الإمدادات المنتجة في منطقة الخليج وارتفاع سعر الغاز الطبيعي الذي يساهم في زيادة التكاليف في أماكن أخرى، قد تكون أسعار الأسمدة والنقص فيها مكونات رئيسية لارتفاع أسعار الغذاء في الأشهر القادمة.
يمكن أن يتسبب الانقطاع الطويل أيضًا في ركود، حيث ينكمش النشاط الاقتصادي للتكيف مع ارتفاع أسعار الوقود. كان تخمين الأسعار المحتملة وما السعر الذي قد يؤدي إلى الركود في مناطق مختلفة وعلى المستوى العالمي موضوعًا في المناقشات الخاصة. في الوقت الحالي، يتم تداول سوق النفط “براميل مالية”، مبيعات النفط المستقبلية بأسعار مستقبلية. على الرغم من الانقطاع الكبير، لا تزال كميات النفط والغاز الطبيعي المسال التي كانت في السفن أثناء النقل وفي التخزين عندما بدأ النزاع تخفف من حدة العديد من المشترين. بمجرد أن تختفي هذه الحلول المؤقتة ويواجه المشاركون في السوق نقصًا فعليًا، سندخل في منطقة غير معروفة فيما يتعلق بأسعار النفط والغاز الطبيعي المسال.
لا أحد يعرف بالضبط ما يمكن توقعه، لكن نطاق الأسعار الذي سمعت مناقشته كسبب محتمل للركود بدا لي أكثر من ممكن. لخص شخص ما في اجتماع خاص الوضع بهذه العبارة: “هل يمكنك الهروب من الكلاب التي أطلقتها؟”