بينما تتأرجح الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران بين اختراقات ظاهرة ونكسات حتمية، من السهل أن نفقد التركيز على المخاطر الأكبر للاقتصاد العالمي: إذا لم يُعاد فتح مضيق هرمز قريبًا، فإن العالم سيواجه على الأرجح أزمة كبيرة في إمدادات النفط، مما يفرض تخفيضات مؤلمة ومستدامة في الطلب.
نظرًا لخطورة الوضع، يجب على صانعي السياسات العالميين أن يستعدوا هم ومواطنيهم لأزمة طويلة. لدى الدول خيارات قليلة، ولا يوجد منها ما هو سهل، وبعض الخيارات التي تبدو أسهل على المدى القريب، مثل دعم الطلب المقدم من الحكومة، تحمل تكاليف كبيرة لاحقًا. ربما يكون الخيار الأكثر حكمة للقادة هو البدء في تقليص طلب بلادهم على النفط من خلال إقناع المواطنين بتقليل الاستهلاك.
مخاطر إمدادات السوق حقيقية
مع القرار الأمريكي الأخير بفرض حصار مضاد على مضيق هرمز، تظهر الحرب في إيران علامات قليلة على التهدئة. استجابت أسواق النفط، حيث ارتفع سعر خام برنت من أقل من 70 دولارًا للبرميل إلى حوالي 95 دولارًا للبرميل اليوم. ومع ذلك، حتى مع هذا الارتفاع، قد يكون الأسوأ من الأزمة لا يزال في المستقبل. تتزايد خسائر إمدادات النفط بسرعة، ومن المتوقع أن تُستنفد احتياطيات النفط من الإعفاءات من العقوبات والتخزين العائم بشكل كبير بحلول نهاية أبريل. استنادًا إلى تقديرات Kpler، بحلول نهاية هذا الشهر، ستبلغ خسائر الإمدادات التراكمية حوالي 650 مليون برميل؛ حيث تتجاوز انقطاعات الإنتاج اليومية الآن 13 مليون برميل يوميًا. يضيف الحصار الأمريكي، الذي فُرض في 13 أبريل، 1.3 مليون برميل يوميًا من الانقطاعات حيث لن تصل النفط الإيراني إلى السوق.
يمكن ملاحظة الانخفاض الحاد في إنتاج النفط من خلال بيانات الصادرات. انتهت صادرات النفط الخام والمكثفات البحرية العالمية، كما تتبعها Kpler، في مارس بانخفاض قدره 6.9 مليون برميل يوميًا مقارنة بالشهر السابق، وانخفضت بمقدار 1.8 مليون برميل يوميًا أخرى حتى 20 أبريل. وهذا يعني أن تحميل النفط انخفض بمقدار 8.8 مليون برميل يوميًا مقارنة بمستويات ما قبل الحرب. إذا استمر معدل التحميل في أبريل، فإن صادرات النفط الخام والمكثفات ستكون أعلى قليلاً من المستويات المنخفضة التي شهدت خلال جائحة COVID-19 في يونيو 2020.
تمتلك عشرات الدول احتياطيات استراتيجية كبيرة من النفط، لكن هذه لا تكفي لمواجهة الانقطاعات الضخمة والمستمرة في الإنتاج. علاوة على ذلك، فإن السحب من هذه الاحتياطيات اليوم يتطلب طلبًا أعلى في المستقبل عند إعادة ملء المخزونات. نحن نقدر، على سبيل المثال، أن إعادة ملء المخزونات بهذا الإنتاج المفقود على مدار عام ستتطلب 1.8 مليون برميل يوميًا إضافية فوق الطلب الأساسي. وهذا يفترض أن المضيق يمكن أن يُعاد فتحه بحلول نهاية أبريل، وأن الدول لن تختار توسيع احتياطيات النفط الاستراتيجية من مستويات ما قبل الحرب. ستزداد فجوة الإمدادات سوءًا إذا ظل المضيق مغلقًا حتى مايو، أو إذا تعطلت طرق التصدير البديلة لمنتجي النفط في الإمارات العربية المتحدة والسعودية، على سبيل المثال، بواسطة قوات الحوثي التي تعمل في البحر الأحمر.
حجم هذه الانقطاعات الملاحظة والمحتملة في الإمدادات غير مسبوق. لقد أزال حظر النفط عام 1973 حوالي 7 في المئة من الإنتاج العالمي من السوق ولكنه كان قابلاً للعكس سياسيًا. لقد خفضت الأزمة الحالية 13 في المئة من الإمدادات العالمية، على الأقل مؤقتًا، وهي اضطراب مادي. ستستغرق استعادة البنية التحتية المتضررة شهورًا أو حتى سنوات. أخيرًا، تمثل منطقة الشرق الأوسط حوالي 30 في المئة من إجمالي إمدادات النفط العالمية؛ في أسوأ السيناريوهات، قد تكون جميع هذه الكميات في خطر. قد تنتهي الحرب في إيران قريبًا، لكن من الممكن حدوث اضطراب ضخم ومستدام يتجاوز حجم وأضرار أزمة 1973.
ليس كل السياسات متساوية
تحتاج الاقتصادات المعتمدة على الواردات إلى اتخاذ إجراءات الآن لإدارة إغلاق مضيق هرمز الممتد بشكل أفضل. من المحتمل أن يفكر صانعو السياسات في مجموعة من الخيارات؛ ومن المفيد ربما البدء بالتخلص من بعض الخيارات الأكثر خطورة.
تعتبر حدود الأسعار، والدعم المباشر وغير المباشر، وتخفيف الضرائب، جميعها تشوش الروابط بين السعر والاستهلاك، بمثابة رهان فعلي على أن الحرب في إيران ستنتهي قريبًا وأن المضيق سيفتح بسرعة. ومع ذلك، إذا استمرت تخفيضات إنتاج النفط حتى مايو أو بعده، فإن هذه الدعم للطلب قد يخلق نقصًا أكثر حدة في الوقود في وقت لاحق من هذا العام. بعبارة أخرى، فإن السياسات التي تهدف إلى تهدئة الإحباطات السياسية قد تعززها.
حتى الآن، شملت التدابير السياسية العالمية كل من تقنين الطلب وبرامج الدعم. على سبيل المثال، تواجه منطقة الهند والمحيط الهادئ بعضًا من أشد نقص الإمدادات نظرًا لاعتمادها على الطاقة عبر مضيق هرمز؛ وقد اتخذت خطوات أكثر عدوانية لتنفيذ سياسات العمل من المنزل وتقنين الطلب، على الرغم من أن هذه الإجراءات تعوضها بعض الشيء برامج الدعم الواسعة. في أوروبا، كانت السياسات عمومًا تفضل دعم أسعار المستهلك من خلال كل من حدود الأسعار والدعم، بينما تخضع لمجموعة محدودة جدًا من سياسات كبح الطلب. تدابير دعم المستهلك شائعة في الأمريكتين، حيث قامت كندا والمكسيك وتشيلي والبرازيل وبيرو جميعًا بتنفيذ شكل من أشكال حدود الأسعار أو الدعم.
سوف يؤدي تقييد صادرات النفط الخام أو المنتجات المكررة أيضًا إلى دعم الطلب المحلي. مثل أشكال الدعم الأخرى للطلب، ستخفف هذه التدابير من إشارات الأسعار من خلال تقديم الاستهلاك مقدمًا، وتضر بأسواق الصادرات الأمريكية، وتدعو إلى ردود فعل محتملة من الشركاء التجاريين. بشكل عام، ينبغي تجنب حظر الصادرات خارج الظروف المستهدفة بدقة، مثل شحن موارد النفط النادرة إلى خصوم مثل بكين.
كيف ينبغي أن تستجيب الدول لصدمة إمدادات النفط
بدلاً من دعم الطلب أو الإفراج عن الاحتياطيات النادرة بسرعة كبيرة، يجب على صانعي السياسات التركيز على ترشيد الإمدادات النادرة.
تتمثل الخطوة الأولى في تطبيق نظام ترشيد وقود النقل على مراحل لحماية الاستخدامات الأساسية. يجب أن تكون إنتاج الغذاء – خاصة في البلدان النامية – في مقدمة الأولويات، بينما يجب إعطاء الأولوية لسلاسل الإمداد البحرية واللوجستية قدر الإمكان. بدلاً من ذلك، قد تحتاج حالات الاستخدام الأخرى الأقل أهمية، مثل العطلات باستخدام المركبات الترفيهية (RVs) عبر أوروبا، إلى التقييد. على أساس كل اقتصاد على حدة، سيتعين على صانعي السياسات تحديد أي حالات استخدام وعملاء هم أساسيون، وأيهم اختياري وغير ضروري.
يجب أن تحظى الديزل باهتمام خاص. تعتمد سلاسل الإمداد اللوجستية بشكل غير متناسب على الديزل، الذي يواجه ضغوطًا شديدة في الإمداد. تنتج منطقة الشرق الأوسط درجات من النفط الخام المتوسط الحموضة المناسبة تمامًا كمواد أولية لإنتاج المقطرات المتوسطة، مثل وقود الطائرات والديزل. مع استمرار الحرب، تصبح إمدادات هذه المنتجات المكررة، وخاصة الديزل، أكثر شحًا؛ وقد وصلت أسعار الديزل في الولايات المتحدة بالفعل إلى أعلى مستوياتها الموسمية على الإطلاق.
لذلك، فإن تثبيط الطلب غير الضروري على الديزل يعد أمرًا ذا أهمية كبيرة، لكن أهميته تختلف من اقتصاد إلى آخر. تشير بيانات Kpler إلى أن أوروبا والصين والولايات المتحدة هي أكبر مستهلكي الديزل في العالم، بهذا الترتيب. وبناءً عليه، يجب أن يركز تدمير الطلب على الديزل على تلك الاقتصادات.
يتجه الطلب على النفط في أوروبا بشكل غير متناسب نحو الديزل، كما هو موضح أدناه، بينما تعتمد البلدان النامية مثل الهند أيضًا بشكل كبير على الوقود في النقل أو التطبيقات الصناعية.
للتقليل من الطلب على النفط، وخاصة على الديزل، يجب على جميع البلدان النظر في زيادة استخدام وسائل النقل العامة من خلال الدعم المالي وتطبيق سياسات العمل من المنزل للموظفين في المكاتب – مع الالتزام في الوقت نفسه بالوظائف الأساسية التي تتطلب الحضور الشخصي، مثل حضور المدارس.
ستختلف السياسات المناسبة من بلد إلى آخر. خذ ألمانيا، أكبر اقتصاد في أوروبا وأكبر مستهلك للديزل. يمكن أن يؤدي تحسين كفاءة خدمات القطارات للبضائع والركاب في ألمانيا إلى تقليل استهلاك الديزل في قطاع النقل في أوروبا. سيستغرق استعادة نظام قطارات فعال سنوات، ولكن في هذه الأثناء، يجب على ألمانيا النظر في تدابير طارئة للسكك الحديدية، مثل إعطاء الأولوية لشحن البضائع.
في الولايات المتحدة، يجب على صانعي السياسات إعادة النظر في قانون جونز، الذي يتطلب أن تكون جميع الشحنات الساحلية (الشحن المحلي بين الموانئ الأمريكية) تحت علم الولايات المتحدة، وبطاقم أمريكي، ومبنية في الولايات المتحدة، وملكية أمريكية. يعيق قانون جونز الشحن الساحلي، مما يؤدي إلى الاعتماد على المركبات الثقيلة الأقل كفاءة التي تسهم في الطلب على الديزل، والتي تعتبر فقط 10 في المئة من كفاءة السفن الحديثة للحاويات والسفن السائبة على أساس كل طن-كيلومتر، وفقًا لبعض التقديرات. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي إلغاء قانون جونز إلى تقليل الاعتماد بشكل كبير على زيت الوقود والديزل لتوليد الطاقة عبر بورتو ريكو، هاواي، ونيو إنجلاند، التي لا يمكنها حاليًا تلقي الغاز الطبيعي المسال (LNG) المنتج في الولايات المتحدة حيث لا توجد ناقلات LNG متوافقة مع قانون جونز. سيكون لدى السواحل الشرقية والغربية للولايات المتحدة، التي تستورد معًا 2.2 مليون برميل يوميًا من النفط الخام ووقود النقل من الخارج، أيضًا خيار سحب الإمدادات من ساحل الخليج الأمريكي. بموجب 46 U.S. Code § 501، يمكن إصدار إعفاءات من قانون جونز على الفور من قبل السلطة التنفيذية.
التعرف على واقع المستهلك وعلم النفس البشري
بينما نعتقد أنه يجب تقليص الطلب بسرعة، ندرك واقع قيود الرأي العام. ينبغي على الدول أن تحاول سحب الدعم الحالي بسرعة، حيثما كان ذلك ممكنًا، ولكن يجب تجنب الزيادات الكبيرة والمفاجئة في الأسعار: الاتجاهات التدريجية أكثر قبولًا سياسيًا من التغيرات المفاجئة. خذ تجربة كازاخستان في عام 2022، عندما أدى سحب الحكومة المفاجئ للدعم إلى مضاعفة أسعار الغاز البترولي المسال، المستخدم كوقود للنقل في آسيا الوسطى، بين عشية وضحاها، مما أثار قلق المستهلكين وأدى تقريبًا على الفور إلى اندلاع احتجاجات على مستوى البلاد وعدم استقرار سياسي. كانت هناك أمثلة مشابهة في العديد من الدول الأخرى. لذلك، حيثما كان ذلك ممكنًا، ينبغي على صانعي السياسات جعل الزيادات في الأسعار تدريجية – ومتكررة – بدلاً من أن تكون حادة ومفاجئة.
بالإضافة إلى ذلك، ندرك أن بعض الآليات غير السعرية – مثل التوزيع المادي – قد تُعتبر أكثر “عدلاً” من قبل الجمهور مقارنةً بالنقص الذي يتم التحكم فيه من خلال الأسعار. بينما يشعر الناخبون بالانزعاج عندما ترتفع أسعار المضخات، قد يكونون أكثر استجابة لطرق أخرى لتقليص الطلب، مثل تقييد الأوقات التي يمكنهم فيها شراء أو استهلاك الوقود. مع اختلاف قبول الأسعار مقابل التوزيع المادي من مجتمع لآخر، ينبغي على صانعي السياسات النظر في كلا النهجين.
واقع تدمير الطلب
من المحتمل أن يأتي توزيع النفط بطريقة أو بأخرى، وينبغي على الديمقراطيات أن تستعد الآن. إذا كان القادة راضين جدًا أو غير مستعدين لمعارضة دعم الطلب على النفط، فقد تصبح أزمة الطاقة أسوأ بكثير. لدى الدول خيار. يمكنها البدء في توزيع الطلب على النفط الآن أو المخاطرة بفقدان السيطرة على الأزمة لاحقًا.