أعلن الرئيس ترامب عن وقف إطلاق النار في 7 أبريل، مما يعترف ضمنيًا بالسيطرة الجديدة لإيران على تدفقات الطاقة في الخليج، وهو تحدٍ استراتيجي لاستقرار سوق النفط ومصالح الدول العربية الخليجية المصدرة. وقد أوقفت الولايات المتحدة الحملة العسكرية التي بدأت قبل ستة أسابيع، مع استعداد طهران لتكون صاحبة القرار في صادرات النفط والغاز. كما كان الحال قبل وقف إطلاق النار، ستحتاج السفن الناقلة إلى موافقة إيران للخروج من الخليج، والتي قد تكون مشروطة بترتيب جديد لرسوم العبور.
بعد إعلان ترامب، صرح وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي: “لفترة تمتد إلى أسبوعين، سيكون المرور الآمن عبر مضيق هرمز ممكنًا بالتنسيق مع القوات المسلحة الإيرانية مع مراعاة القيود الفنية”.
أول العلامات التي يجب مراقبتها هي مدى منح إيران السفن الناقلة إذنًا بالمرور وما إذا كان مشغلو السفن واثقين بما يكفي من المرور الآمن لاستئناف الأنشطة الطبيعية. ومع تقارير عن إعادة إيران إغلاق المضيق بعد ظهر يوم الأربعاء ردًا على انتهاكات مزعومة لوقف إطلاق النار من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل، فإن مشغلي السفن وسوق النفط بشكل عام يواجهون المزيد من الأسئلة بدلاً من الإجابات.
س1: ما هو حجم اضطرابات صادرات النفط الخليجية التي تحتاج إلى تعافي؟
ج1: وفقًا لشركة بيترو-لوجيستكس، انخفضت صادرات النفط الخام والمكثفات الخليجية عبر هرمز من 16.3 مليون برميل يوميًا قبل الحرب إلى 1.2 مليون برميل يوميًا فقط خلال الأيام السبعة المنتهية في 6 أبريل. تم توجيه 3.7 مليون برميل يوميًا أخرى من قبل السعودية إلى ينبع على البحر الأحمر ومن قبل الإمارات العربية المتحدة إلى الفجيرة في خليج عمان.
مع توقف الصادرات بشكل أساسي لمدة شهر تقريبًا، وعدم وجود سفن فارغة لتحميل شحنات جديدة، اضطرت الدول المنتجة في الخليج إلى خفض الإنتاج بأكثر من 10 ملايين برميل يوميًا. سيتطلب تعافي الصادرات عودة السفن الفارغة لتحميل شحنات النفط الخليجية واستعادة مستويات الإنتاج الطبيعي من الدول المنتجة.
س2: ماذا يلزم لبدء استئناف صادرات النفط الخليجية؟
ج2: بافتراض منح إيران الإذن لعبور مضيق هرمز بشكل عام، وأن يشعر مشغلو السفن بالأمان الكافي لاستئناف الحركات البحرية (وهي افتراضات مهمة للغاية، وليست مضمونة في وقت النشر)، ستركز العمليات البحرية الأولية على إزالة الفائض الهائل من النفط، الذي يبلغ إجماليه 116 مليون برميل (ما يعادل حوالي أسبوع من الصادرات قبل الحرب)، والذي كان عالقًا على الناقلات داخل الخليج خلال الشهر الماضي. بمجرد خروج تلك الناقلات المحملة من المنطقة، ستتمكن الناقلات الفارغة من دخول الخليج لتحميل شحنات جديدة واستعادة مستويات إنتاج النفط. تفترض هذه السلسلة أن محطات التصدير، والمرافق التي تزودها بالنفط الخام والمنتجات المكررة، سليمة.
س3: كيف تستجيب أسعار النفط لإعلان وقف إطلاق النار؟
A3: في سوق العقود الآجلة، انخفضت أسعار النفط الخام القياسي الدولي برنت بنحو 13 في المئة لتصل إلى 95 دولارًا للبرميل بحلول صباح يوم الأربعاء. كما انخفضت أسعار العقود الآجلة للنفط الخام الأمريكي الرئيسي، المعروف باسم غرب تكساس الوسيط (WTI)، بنحو 15 في المئة لتصل إلى 95 دولارًا للبرميل. ولا تزال عقود برنت وWTI أعلى بنسبة 30 في المئة و40 في المئة، على التوالي، مقارنة بمستويات ما قبل الحرب.
الأهم من ذلك، أن أسعار العقود الآجلة التي يتم الاقتباس عنها على نطاق واسع لا تعكس القصة كاملة. في سوق النفط الفعلي، حيث يتم تبادل النفط الخام والمنتجات المكررة مثل البنزين والديزل ووقود الطائرات، كانت الأسعار أعلى بكثير – حوالي 140 دولارًا للبرميل للنفط من نوع برنت. وقد ارتفع سعر وقود الطائرات إلى 4.88 دولار للجالون، مما يعادل أكثر من 200 دولار للبرميل. بالنظر إلى المستقبل، من المحتمل جدًا أن تنخفض أسعار العقود الآجلة المقتبسة على نطاق واسع أكثر بينما يبقى السوق الفعلي أكثر تشددًا لفترة أطول، مما يؤجل تخفيف الأسعار عند المضخات وفي أسعار تذاكر الطيران. سنتناول الفجوة غير العادية بين أسواق النفط الفعلية و”الورقية” في تقرير قادم.
Q4: كيف ستؤثر رسوم العبور الإيرانية المتوقعة على أسواق النفط؟
A4: النطاق السعري غير الرسمي المبلغ عنه للرسوم الجديدة المتوقعة، والذي يتراوح بين 1-2 دولار للبرميل، سيزيد الأسعار بشكل طفيف، ولكن ليس بما يكفي لجعل إمدادات الخليج غير تنافسية. من المحتمل (وربما يكون ذلك مقصودًا من قبل طهران) أن تتحمل دول الخليج العربية المصدرة معظم أو كل تكلفة النقل الإضافية كنوع من التعويض عن (من وجهة نظر إيران) تسهيلها الهجوم الأمريكي. قد تقرر طهران لاحقًا زيادة الرسوم لمزيد من الضغط على المنتجين العرب في الخليج، بما في ذلك ربما في النزاعات المستقبلية المتعلقة بحقوق القواعد أو عناصر أخرى من علاقاتهم مع الولايات المتحدة.
يمكن أيضًا تطبيق نفوذ إيران في رسوم هرمز في سياق قرارات سياسة إمدادات النفط المستقبلية من قبل منظمة الدول المصدرة للنفط (أوبك). بافتراض أن تخفيف العقوبات النفطية قادم، ستسعى طهران لاستعادة حصة السوق التي فقدتها في السنوات الأخيرة لصالح المنافسين. يمكن لإيران الآن استخدام نفوذها الجيوسياسي الجديد للضغط على دول أوبك الخليجية لـ “إفساح المجال” لبراميل إيران للعودة إلى وجهاتها السابقة قبل العقوبات في الهند واليابان وتايوان وتركيا وكوريا الجنوبية واليونان وإيطاليا. قد يتخذ ذلك شكل تحديد أحجام صادرات أوبك الخليجية أو زيادة تكلفة تلك البراميل عبر رسوم أعلى – أو كليهما.
ليس من المؤكد أن المصدّرين العرب في الخليج سيحصلون حتى على إذن إيران لاستئناف الشحنات مع أي ترتيب للرسوم. إذا حدث ذلك، قد تفرض طهران على تلك الدول “المعادية” سعرًا أعلى من الرسوم التي ستفرض على العراق، الذي تعتبره طهران حكومة حليفة.